第四章中央银行的资产业务解析.pptVIP

* * 第四章 中央银行的资产业务 报表项目 Items 国外资产 外汇 货币黄金 其他国外资产 对政府债权 其中：中央政府 对存款货币银行债权 对特定存款机构债权 对其他金融机构债权 对非金融机构债权 其他资产 总资产 （一）贷款业务 贷款对象：商业银行、政府和其他部门。 一、 中央银行的再贴现和贷款业务 对商业银行的贷款 中央银行对商业银行的贷款，又称“再贷款”、“最后贷款”，主要是解决商业银行临时性短期资金的需要。 充分体现了中央银行作为最后贷款人的职能 对政府的贷款 是政府弥补亏空的应急资金措施之一 。 一般有两种形式： 1）采取透支的形式。 2）按协议或法律规定采取直接贷款的形式 其他放款 对非金融部门的贷款，有特定目的和用途 对外国政府和国外金融机构的贷款 中央银行贷款的特征 以短期贷款为主，一般不经营长期贷款业务。 不以盈利为目的。 控制对财政的放款。 一般不直接对公商企业和个人发放贷款。 贷款的方式 信用放款 抵押放款 按期限可分为： 20天以内 3个月以内 6个月以内 1年期 （二）再贴现业务 贷款的另一种形式：中央银行购买金融机构拥有的票据，以弥补金融机构短期资金的不足。 概念 贴现——票据持有人向商业银行或贴现公司要求贴现换取现金的交易。 再贴现——中央银行对商业银行或贴现公司已贴现过的票据再次进行贴现。 贴现付款额的计算公式 银行贴现付款额= 票据面额-贴息额 贴息额= 票据面额×日贴现率×未到期天数 票据贴现的种类 根据票据的不同分为 银行票据贴现 商业票据贴现 债券及国库券贴现 各国再贴现票据的规定 美国：美国联邦储备银行的再贴现业务是通过贴现窗口开展的。分为：调节性贷款（不得超过90天）、季节性贷款（9个月）和延伸性贷款。 德国：对于再贴现金额有严格的数量和内容限制（只贴现在实质的商品交易基础上签发的商业票据），并要有担保人。 英格兰银行规定票据上必须有两家国内信誉极佳的厂商签署，其中一家必须是承兑人。 再贴现和再贷款的区别 资金流动性不同 利息收取时间不同 利息率不同 资金使用范围不同 债务债权的关系人不同 资金的规模和期限不同 二、 中央银行的证券买卖业务 1.中央银行买卖有价证券的目的：是为了调节货币流通和调剂资金供求，进而影响整个国民经济，而不是为了盈利。 具体表现在 调节和控制货币供应量，进而调节宏观经济 配合准备金和再贴现政策，抵消过激影响 缓解财政收支造成的不利影响 协助政府公债的发行与管理 2.证券买卖的对象 中央银行买卖的有价证券通常是那些流动性很强的债券。 例 美国公开市场的证券业务：美国主要通过买卖美国财政部和政府机构证券，特别是短期国库券进行公开市场业务的。 例 日本：法律规定日本银行可以从事商业票据、银行承兑票据、公债的买卖。 例 德国：国库券、合格的汇票或支票（由3个担保人，3个月以内）在证券所正式挂牌的债券、联邦政府特别基金或州政府债券等。 例 中国人民银行的证券买卖业务：中国公开市场操作包括人民币操作和外汇操作两部分。 外汇公开市场操作1994年3月启动。 人民币公开市场操作1998年5月26日恢复交易，规模逐步扩大。 3.操作方式 永久性储备调节：即单向的购入或售出债券 临时性储备调节 ：即通过回购协议或等量售出—购入交易进行双向操作。 证券买卖和贷款业务的区别 资金的流动性不同：不存在到期问题。 收益方式不同：贷款是利息，而证券买卖是价差收益。 对金融环境的要求不同：证券买卖对经济、金融环境的要求较高。 中央银行在买卖证券过程中应注意的问题 不能在一级市场上购买，只能在二级市场上购买 。 不能买卖市场流动性差的有价证券。 不能购买无上市资格、在证券交易所没有挂牌交易的有价证券 。 一般不买卖国外的有价证券 。 三、 黄金外汇储备业务 黄金外汇是国际间债权债务清算的支付手段，各国政府都把它作为储备资产由中央银行保管和经营。 （一）保管和经营黄金外汇储备的意义 稳定币值 稳定汇价 调节国际收支 （二）黄金外汇储备的构成 货币性黄金储备 外汇：一国掌握的在国外可兑换的存款和其他可变现的金融资产。 在国际货币基金组织的储备头寸：普通提款权是IMF会员国可自由提取使用的资产。 特别提款权：IMF在1969年创设的一种记帐单位，是无偿分给会员国的，用于会员国间及与IMF间的支付。 *