(陈晶)专项投行产品知识解析.ppt

专项投资银行产品知识 目录 农业银行重点投资银行产品概览 债务融资类产品 资产管理类产品（对公理财） 农行重点投资银行产品概览 债务融资类产品 非金融企业债务融资工具 短期融资券 中期票据 银团贷款 信托融资（理财） 非金融企业债务融资工具 指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在一定期限内还本付息的有价证券，目前主要有短期融资券、中期票据等。 银行间债券市场介绍 相关规定（1） 关于通道制 ——指协会要求每家主承销商同时能上报的项目数量，包括短融和中期票据。目前农行有6条通道。因此，通道资源将是未来限制主承业务发展的主要瓶颈。 ——缓解通道紧张的途径包括：提高材料质量，避免多次反馈；对于反馈意见加速办理；大力发展主承业务争取通道奖励。 ——总行以项目资质、大小、材料完备性和质量作为评判标准，择优上报。同等条件，时间优先。 基本发行流程 债务融资工具发行成本 发行利率情况（2009年1-6月） 可发行额度的计算标准 按照企业最新一期审计报告所列净资产的40%计算 央企集团下属子公司净资产超过集团净资产50%的，集团可发行额度的计算不扣减子公司已发行债务融资工具额度 央企及其第一核心子公司短期融资券与中票票据可发行额度可重复计算 净资产超过200亿元以上企业，在扣减已发行债务融资工具额度基础上，其剩余可发行额度可追加注册 准入标准 净资产20亿元以上 最近一个会计年度盈利 准入标准 当地国资委直属企业，主营业务集中在下属公司，本部没有业务运营，投资涉及多个行业，政府对企业经营行为影响较大 投资控股类企业净资产规模在100亿以上 上一年度经营性收入（主营业务收入）占总收入（经营性收入+投资收益+补贴收入）比例超过60% 主营业务突出，且第一大主业收入占比超过50% 准入标准 企业净资产规模在30亿以上； 上一年度经营性收入（主营业务收入）占总收入（经营性收入+投资收益+补贴收入）比例超过60%； 资产权属清晰，企业具有经营自主权； 主营业务突出，且第一大主业收入占比超过40% 准入标准 国家级开发区，净资产规模超过20亿元； 园区开发进入稳定或成熟阶段，有稳定的收入和现金流来源； 上一年度经营性收入（主营业务收入）占总收入（经营性收入+投资收益+补贴收入）比例超过60%； 主营业务突出，且第一大主业收入占比超过40%； 我行收益 短期融资券：主承销费为发行额度4‰ 中期票据：主承销费为发行额度的3‰/年 滚动发行，形成常年稳定的中间业务收入来源 重点营销目标 将主体评级AA-以上、可发行额度10亿元以上的优质客户列为短期融资券重点营销目标 主体评级AA+以上、可发行额度20亿元以上的优质客户列为中期票据重点营销目标 对可能达到上述级别以上但尚未评级的客户，应及时将企业近三年财务报表提供给省分行公司业务部，由省分行协商相关评级公司进行预评级 短期融资券案例（一） 东风汽车有限公司低成本融资方案营销 东风有限向农行、交行、招行、光大、瑞穗五家银行招标中期票据，后中期票据暂停，我行经过详细分析为企业提供了以短期融资券为主体、配合结构性存款理财等产品组合的低成本综合融资方案，获得企业特别是日方财务总监的认可。 东风汽车低成本融资方案0707定稿.ppt 短期融资券案例（二） 长江电力35亿元短期融资券 经总－分－支三级行联动营销，特别是高层大力营销，农业银行成功获得长江电力股份有限公司35亿元短期融资券主承销资格，在项目团队的辛苦奋战下，仅用1个月的时间便完成了全部注册材料的制作，报交易商协会审查。 1、中国长江电力股份有限公司2009年度第一期短期融资券募集说明书.pdf 中期票据营销案例 武汉城投20亿元中期票据 经总－分－支三级行联动营销，特别是高层大力营销，农业银行成功获得长江电力股份有限公司35亿元短期融资券主承销资格，在项目团队的辛苦奋战下，仅用1个月的时间便完成了全部注册材料的制作，报交易商协会审查。 武汉城投中期票据发行服务方doc 武汉城投中期票据发行计划doc 中期票据项目工作计划表.doc 债务融资类产品 非金融企业债务融资工具 短期融资券 中期票据 银团贷款 信托融资（理财） 银团贷款适用条件 大型集团客户和大型项目的融资以及各种大额流动资金的融资； 单一企业或单一项目的融资总额超过贷款行资本金余额10%的； 单一集团客户授信总额超过贷款行资本金余额15%的； 借款人以竞争性谈判选择银行业金融机构进行项目融资的。 农行收