医药财务管理要点分析.ppt

第九章 医药企业财务管理 第一节 医药企业财务管理概述 一、财务管理的目标和任务 （一）企业财务管理整体目标 （二）企业财务管理的分部目标 1、企业筹资管理的目标 2、企业投资管理的目标 3、企业营运资金管理的目标 4、企业利润管理的目标 二、财务管理的内容 三、财务管理的价值观念 ?（一）财务管理的含义 财务管理是研究企业投资决策和筹资决策以及资金运行控制的学科。财务管理与资产的获得及其合理使用的决策有关，并与企业的生产、销售管理发生直接联系。 第二节 医药企业筹资管理 1、普通股筹资 （1）普通股特征与种类 特征（普通股股东权利）： 出席股东大会；股份转让；参与股利分配；查账；其他。 种类：记名与不记名股；面值股与无面值股；国家股、法人股、个人股等；A股、B股、H股与N股等。 1、普通股筹资 （2）股票的发行 发行规定与条件； 发行程序：设立时发行股票程序；增资发行程序； 股票发行方式、销售方式和发行价格 公开间接发行；不公开直接发行； 自销、承销方式； 发行价格：等价；时价，中间价 IPO发起人决定；增资有股东大会决定。我国规定只能等价或溢价发行。 1、普通股筹资 （3）股票上市 上市目的； 上市条件； 上市暂停和终止条件； 4、普通股融资的特点 优点：资本的永久性，实力，提高举债能力；无固定股利负担，筹资风险小；易吸收资金。 1、普通股筹资 缺点： 筹资成本较高；股利不具抵税作用；筹资手续复杂；新股东增加影响公司的控制权。 2、长期负债筹资 总特点 筹集的资金具有使用上的时间性，需到期偿还；不论企业经营好坏，需固定制服债务利息，形成企业的固定利息负担；但资金成本一般比普通股低，而且不会分散投资者对企业的控制权。 2、长期负债筹资 1、长期借款筹资 种类： 固定资产投资借款；更新改造贷款；科技开发和新产品试制借款 政策性与商业性借款； 信用贷款与抵押借款。 借款条件： 2、长期负债筹资 保护性条款：一般；例行性；特殊性。 长期借款成本：利息；筹资费用；承若费、保持补偿余额等间接费用等。 长期借款偿还方式：定期支付利息、到期一次偿还本金方式； 定期等额偿还本金与利息方式； 到期一次还本付息方式等。 2、长期负债筹资 长期借款筹资的优缺点： 筹资速度快； 借款弹性大； 借款成本较低； 限制性条款比较多。 2、债券筹资 （1）种类 记名与不记名； 可转换与不可转换； 抵押债券；与信用债券； 参与公司债与不参与公司债； 固定利率债与浮动利率债； 上市与非上市债；到期一次与分期债；收益公司债；附认股权债；附属信用债券。 2、债券筹资 （2）债券发行资格与条件 （3）发行债券的程序 （4）发行价格 平价、溢价、折价 发行价格计算公式 债券的信用等级：3等9级。 （5）债券筹资的优缺点 筹资对象广；市场大。 成本高、风险大、限制条件多。 第三节 医药企业投资管理 一、对内投资管理 （一）流动资产的管理 流动资产的概念：指可以在一个营业周期内变现或者耗用的资产。 1、流动资产的特征 1）流动性、2）补偿性、3）变动性 2、现金（货币资产）管理 1）周转期法： 现金周转期=平均库存期限+货款收回期限－账款递延期限 2）现金库存模型：可计算出最佳现金持有量 3、债权资产管理 1）应收帐款和应收票据管理 应收帐款是指对方客户尚未清偿的帐款. 应收票据是指企业以书面形式表现的债权资产 2）坏帐损失的管理 ①及时计提坏帐准备金 ②调查客户资信，防止坏帐发生 ③及时催收欠款，减少坏帐损失 4、存货资产管理 是指企业为生产经营而储备的各种物资。 原材料、燃料、低值易耗品、半成品、产成品。 存货太多资金占用量大，应适中。 （二） 固定资产管理 1、固定资产的概念 固定资产是指使用年限一年以上，价值较高，并在使用过程中保持原来物质形态的资产。 2、固定资产投资的特点 （1）投资数额大 （2）投资回收期长 （3）投资次数少 （4）投资弹性小 （5）投资风险大 3、固定资产的周转特点 1、循环周期较长 2、其价值补偿和更新是分别进行的 3、其投资是一次性而收加是分次的 4、固定资产的价值 1、 原始价值 指某固定资产的原价是企业在购置、建造时所支付的货币总额。包括买价、运费、安装等费用。 2、重置价值 指重新购置的某固定资产的全部费用。 3、折余价值 指固定资产原始价值减去累计折旧以后的余额。 5、固定资产折旧的管理 1、固定资产价值损耗和补偿 包括有形损耗、无形损耗、补偿是通过折旧来实现的 2、固定资产折旧的提取范围 3、固定资产折旧的计提方法 （1）直线折旧法 1）年限平均法 固定资产原值—预计净残值 年折旧额= ————————————