金融风险管理概论-20140316要点分析.ppt

3. 风险成本 不确定性自身成本 不直接与交易相关，对交易者的心理产生的恐慌和不安，间接地造成资源配置不合理，从而使得成本增加 二、金融风险 (一) 金融风险的定义 (二) 金融风险的分类 (三) 金融风险的特性 (一) 金融风险的定义 1. 界定 2. 与其他风险的区别 1. 界定 金融风险 经济、金融条件的变化给金融参与者造成收益上的不确定性 2. 与其他风险的区别 金融风险对象: 资金借贷、资金经营等金融活动所带来的风险 金融风险外延: 小 (二) 金融风险的特征 隐蔽性 扩散性 加速性 不确定性 可管理性 周期性 (三) 金融风险分类 市场风险(利率风险、汇率风险) 信用风险 操作风险 流动性风险 法律风险 国家风险 第二节 金融风险管理 一、 金融风险管理的定义 二、 金融风险管理的必要性 三、 金融风险管理的目标 四、 金融风险管理的任务 五、 金融风险管理的组织 六、 金融风险管理的步骤 七、 金融风险管理的过程 八、 有效管理的原则 九、 金融风险管理的益处 一、金融风险管理的定义 (一) 定义 (二) 与保险管理的区别 (一) 定义 Rejda(1995) 为组织或个人所面临的损失的暴露情况所作的确认、评估以及针对暴露情况的选择与执行最适当的技术等过程 包括 指认 (identification) 评估 (evaluation) 选择 (selection) 执行 (implementation) (三) 与保险管理的区别 金融风险管理 涵盖的范围更广泛 强调对风险暴露的确认和分析 保险管理 处理风险暴露的方式之一 二、金融风险管理的必要性 (一) 前提条件 (二) 必要性 (一) 前提条件 存在摩擦 企业债权人与股东之间的利益冲突 信息不对称 等不完美市场 (二) 必要性 1. 降低预期税务 2. 降低预期破产成本 3. 降低资本成本 4. 降低代理人成本 5. 协助投资决策 6. 增加借款能力和降低借款成本 三、风险管理的目标 (一) 损失发生前 (二) 损失发生后 (一) 损失发生前 寻求最经济的方法，为可能的损失做准备 尽可能降低损失的暴露，减轻可能引发的忧虑 配合各项外加的义务 (二) 损失发生后 1. 企业的存活 2. 企业的持续经营 3. 企业营收的稳定性 4. 企业的持续成长 5. 尽社会责任 四、金融风险管理的任务 基本任务 测量风险的程度 监控与管理 四、金融风险管理的任务 主要内容： 发展具有竞争力的优势 测量资本充足率与偿还能力 协助金融商品的定价决策 掌控风险 管理投资组合的交易 执行策略 五、金融风险管理的组织 集中式 适合小企业 分散式 适合大企业 六、金融风险管理的步骤 制定政策与执行程序 政策力求明确 制定风险管理操作手册 越详细越好 越浅显越好 七、金融风险管理的过程 确认： 尽可能指认出风险暴露的情形 评估： 测量损失的频率和严重程度 选择： 方案等的选择 执行 风险管理技术的划分 损失频率低 、 严重程度高 ==》 保险 损失频率高 、 严重程度高 ==》 规避风险 风险管理技术的划分 损失频率低 、 严重程度低 ==》 自行吸收 损失频率高 、 严重程度低 ==》 损失控制 ( 自行吸收) 对冲需要考虑 选用哪一种工具 目的是什么 谁来操作 数量有多少 交易对手是谁 风险暴露程度的变化 金融风险管理的财务工具 衍生金融工具 保险 再保险 资产与负债管理 资产证券化 八、有效管理的原则 董事会要有足够的监理 有效的自身管理层的责任制度 完整的风险管理政策与运行程序 有利的风险测量和管理能力 九、金融风险管理的益处 降低经营的波动性 可以极大化股东的价值 提升工作和财务的安全性 第三节 巴塞尔资本协议 一、巴塞尔资本协议诞生背景 二、巴塞尔资本协议发展历程 三、巴塞尔资本协议框架 一、巴塞尔