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【例题】公司采购一批材料，供应商报价为1万元，付款条件为：3/10、2.5/30、1.8/50、N/90。目前企业用于支付账款的资金需要在90 天才能周转回来。在90 天内付款，只能通过银行借款解决。如果银行利率为12%，请确定公司材料采购的付款时间。 根据放弃折扣的信用成本率计算公式， 10天付款方案，放弃折扣的信用成本率为13.92%， 30天付款方案，放弃折扣的信用成本率为15.38%， 50天付款方案，放弃折扣的信用成本率为16.50% 由于各种方案放弃折扣的信用成本率均高于银行借款利率，因此初步结论是要取得现金折扣，借入银行借款以偿还货款。 10天付款方案，得折扣300元，用资9700元，借款80天，利息258.67元，净收益41.33元； 30天付款方案，得折扣250元，，用资9750元，借款60天，利息195元，净收益55元； 50天付款方案，得折扣180元，，用资9820元，借款40天，利息130.93元，净收益49.07元。 总结论：第30天付款是最佳方案，其收益最大。 商业信用融资的优缺点 1.商业信用筹资的优点 (1)筹资便利 (2)筹资成本低 (3)限制条件少 (4)筹资弹性大 2.商业信用筹资的缺点 商业信用的期限一般较短，如果企业取得现金折扣，则时间会更短，如果放弃现金折扣，则要付出较高的资本成本。风险大。 人有了知识，就会具备各种分析能力， 明辨是非的能力。 所以我们要勤恳读书，广泛阅读， 古人说“书中自有黄金屋。 ”通过阅读科技书籍，我们能丰富知识， 培养逻辑思维能力； 通过阅读文学作品，我们能提高文学鉴赏水平， 培养文学情趣； 通过阅读报刊，我们能增长见识，扩大自己的知识面。 有许多书籍还能培养我们的道德情操， 给我们巨大的精神力量， 鼓舞我们前进。 * * 3、融资租赁的交易过程 出租人 承租人 委托赁凭1 签订租赁合同8 支付租金6 支付赁款 4 签订买卖合同 工 3 交付设备、验收 5 售后服务 7 选定设备2 供货商 ? ? ? 方? 式 经营租赁 融资租赁 服务方式 提供融物服务 提供金融和推销服务 合同特征 一个合同两个当事人 两个合同三方当事人 业务性质 租借业务 金融业务 经营风险 出租人 承租人 出租人收益 租金 利息 谁提折旧 出租人 承租人 物件选择 出租人 承租人 物件维护 出租人 承租人 租期 短期 中长期 期满物件归属 出租人 承租人 回收投资 多次 一次 租赁对象 通用的设备 专用的大型设备 4、经营租赁和融资租赁的界定： 按照我国的会计准则，满足以下一项或数项标准的租赁属于融资租赁： （1）在租赁期届满时，租赁资产的所有权转移给承租人； （2）承租人有购买租赁资产的选择权，所订立的购价预计将远低于行使选择权租赁资产的公允价值，因而在租赁开始日就可以合理确定承租人将会行使这种选择权； （3）租赁期占租赁资产可使用年限的大部分（通常解释为等于或大于75%）； （4）租赁开始日最低租赁付款额的现值几乎相当于（通常解释为等于或大于90%）租赁开始日租赁资产原账面价值； （5）租赁资产性质特殊，如果不做重新改制，只有承租人才能使用。 5、融资租赁的类型 （1）直接租赁。即由出租人向设备制造商购进设备后直接出租给承租人使用 。 （2）售后租回（回租）。 （3）杠杆租赁。出租人只垫支购买资产所需现金的一部分（一般为20%~40%），其余部分（为60%~80%）则以租赁设备的第一抵押权、租赁合同及收取租金的受让权为担保向贷款人借资支付。 企业 租赁 公司 出售设备1 支付货款2 租回设备3 支付租金4 二、融资租赁的程序 1、选择租赁公司。 2、办理租赁委托。 3、签定购货协议。由承租企业与租赁公司的一方或双方合作组织选定设备供应厂商，并与其进行技术和商务谈判。 4、签定租赁合同。它是租赁业务的重要文件，具有法律效力。 5、办理验货与保险。承租企业向保险公司办理投保事宜。 6、支付租金。 7、合同期满处理设备。 融资租赁租金的支付形式： （1）按支付间隔期的长短分：年付、半年付、季付、月付等 （2）按支付时期先后分：先付租金、后付租金 （3）按每期支付金额，可以分为等额支付和不等额支付两种。 四、融资租赁的利弊 （一）优点 1、能迅速获得所需资产。租赁往往比借款购置设备更迅速、更灵活。 2、可提供一种新的资金来源。 3、可保存企业的借款能力。一些融资租赁类型并不反映在企业资产负债表上。 4、融资限制较少。 5、能减少设备陈旧过时的风险。 6、在整个租期内分摊，不用到期归还大量本金。 融资租赁的缺点主要有： （1）租赁融资的资金