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* 第三章 资本结构质量与所有者权益变动表分析 资本结构分析 流动负债质量分析 非流动负债质量分析 或有负债及预计负债的质量分析 所有者权益质量分析 第一节 资本结构分析 资本结构 负债与所有者权益结构 有代价的财务资源来源结构 股权结构 第一节 资本结构分析（续） 资本结构质量分析理论 企业资金成本分析 资本来源于资产的期限结构匹配性 财务杠杆与风险 所有者权益内部各项目的构成分析 改进的资产负债表 资产 负债 股东权益 资产负债表的调整 负债 股东权益 金融资产 （闲置生息资产） 经营资产 资产 经营负债（无息负债） 金融负债（有息负债） 资产负债表的调整 股东权益 金融资产 （闲置生息资产） 经营资产 资产 经营负债（无息负债） 金融负债（有息负债） 净经营资产 净金融负债 净金融负债+股东权益 改进的资产负债表 基本等式： 净经营资产=净金融负债+股东权益 净经营资产=经营资产-经营负债 净金融负债=金融负债-金融资产 二、改进的财务分析体系（续） 2.利润表有关概念 基本等式：净利润=税后经营利润-净利息费用 税前经营利润=税前经营利润（1-所得税税率） 净利息费用=利息费用（1-所得税税率） 改进的财务分析体系的核心公式 负债结构分析 ?1.流动负债构成比重分析 一个企业流动负债占负债总额的比重越大，说明企业对短期资金的依赖性强，企业偿还债务的压力就大 非流动负债占负债总额比重的高低反映了企业借人资金成本的高低和筹措非流动负债成本的水平 2.经营负债与金融负债的比重（非付息债务与付息债务） 3.流动负债内部结构分析 流动负债结构及增减变化情况分析 经营性负债与金融性负债的比重 第二节 流动负债质量分析 短期借款 应付票据 应付账款 预收款项 应付职工薪酬 应交税费 应付股利 其他应付款 融资环节负债 经营环节负债 分配环节负债 第二节 流动负债质量分析 流动负债的质量分析 流动负债周转分析（到期时间不同） 非强制性流动负债 短期贷款规模 应付票据和应付账款数量变化 预收账款的变化 （见 案例一） 税收缴纳情况 第三节 非流动负债质量分析 长期借款 应付债券 长期应付款 预计负债 递延所得税负债 第三节 非流动负债质量分析 非流动负债的质量分析 非流动负债所形成的固定资产的利用状况 非流动负债的资金成本分析 非流动负债与流动负债的结构 第4节 或有负债及预计负债的质量分析 1.或有负债 或有负债是指过去的交易或事项形成的潜在义务，其存在须通过未来不确定事项的发生或不发生予以证实；或过去的交易或事项形成的现时义务。 2.预计负债 现时义务 很可能发生，可能性大于50%小于或等于95% 金额能够可靠地计量 股东权益 股本（或实收资本） 资本公积 盈余公积 未分配利润 燃控科技（300152） 2011年末，股本为每股资本公积金：10.03元 每股未分配利润：1.36元 股票价格约为20元 这三个数据告诉我们什么呢？ 　　　　　　　　　　 4月17日公告预案：10转12派5(含税) 股东权益变动表 股东权益变动表的格式 股本权益变动表的分析要点： 1.区分“输血性”变化和“盈利性”变化 2.所有者权益内部结转 3.其他综合收益的构成 4.会计核算差错因素 ST精伦：前期会计差错更正 武汉市国家税务局第五稽查局于?2010?年?5?月?4?日至?2010?年?10?月?18?日对我公司?纳税情况进行了检查。并出具了稽五国税处【2010】259?号税务处理决定书。据该处理决定书认定，公司需补缴?2009?年度增值税3,022,504.23?元。以及附加地方税费计?408,038.07?元???? 根据《企业会计准则》的规定，精伦电子股份有限公司对上述税务稽查事项作为前期差错予以追溯重述，使公司减少?2009?年年末未分配利润?3,430,542.30?元，调整增加?2009?年年末应交税费?3,430,542.30?元。 钱江摩托：重大会计差错 钱江摩托2012年4月发布2011年度业绩预告修正公告，将2011年归属于上市公司股东的净利润从此前的700万至2100万元下调至亏损1700万至1900万元。 钱江摩托全资子公司益鹏公司于2011年度对其控股90%的都江堰钱江银通置业有限公司给予财务支持，根据双方约定，相关利息按同期银行贷款利率计算约为1120万元，益鹏公司个别报表已确认收益、都江堰公司个别报表已确认房地产项目