公司金融服务需求解读.ppt

二、证券化环境下的金融服务需求与投资银行业务 1.公司金融服务需求(Corporate Finance)-为增长融资 企业成长阶段、产品/业务组合 企业成长阶段、产品/业务组合 企业成长阶段、产品/业务组合 企业成长阶段、产品/业务组合 企业成长过程、自由现金流状况与外部融资决策 企业成长过程、自由现金流状况与外部融资决策 企业成长过程、自由现金流状况与外部融资决策 由于宏观经济等系统性因素影响，或者股票市场投资理念变化，股票市场会出现整体或对某行业、地区的上市公司过度乐观或者悲观预期，导致公司股票价格被显著高估或者低估。 1996-2000年若干行业市盈率 投资银行主要业务（I）-为增长提供融资服务 公司财务与证券承销(服务于融资客户) (Corporate Finance Underwriting) －融资顾问:为公司或公共机构等融资客户的融资过 程提供咨询服务。包括决定融资规模、 融资工 具和结构，并寻求潜在的投资者；成熟阶段 ， 调整融资工具和资本结构。 －证券承销: 为企业和政府部门销售融资工具 (公开发行或私募） 金融工具 传统工具 1. 股权 2. 债务 3. 可转换、认股权证等混合融资工具 现代工具 1. 传统股权和债券的衍生形式