财务报表分析概论解析.pptVIP

* * 财务比率分析； 结合报表附注中关于报表主要项目的详细披露材料，对四张报表进行项目质量以及整体质量分析； 对利润表项目质量以及利润质量进行分析—“面子”； 对现金流量表进行分析，评价现金流量质量—“日子”； 对资产负债表项目质量进行分析，并对资产整体质量、资本结构质量进行评价； 对所有者权益变动表进行分析，关注其中包含的财务状况质量信息； 对合并报表和母公司报表进行比较分析，对集团整体财务状况质量做出评价。 * * * * 以经营性资产的盈利能力和产生经营活动现金流量的状况为基础，预测经营活动的前景； 以投资性资产的盈利能力和产生现金流量的状况为基础，预测对外投资活动的前景； 以重组、并购等方式谋求发展的企业的前景预测。 * * 1、中小股东关心的财务状况 资料：在2014年3月召开的某上市公司的股东大会上，一位持股1万股的股东（公司全部股份为10亿股）发言，指责公司股票价格较低，损害了自己的利益。他说的基本意思是：自己5年前在较高价位购买了公司的股票，股票价格在短暂的上升以后就一直处于较低的状态。近几年来，该股东每年都来参加股东大会，并提出企业发展的建议。但是，股票价格却一直没有向上突破，长期低于该股东的购买价格。 要求：请思考，作为一个小股东，他应该关心企业财务状况的哪些方面？他的决策应该是什么？ * * 2、银行看企业的经验。 资料：在一次介绍保持银行贷款安全性的会议上，某银行行长说：“我们着重观察企业的‘三品’。这‘三品’是：第一，人品，即我们着重考察企业领导人的人品；第二，产品，即我们注重考察企业贷款所运用的产品的盈利能力；第三，抵押品，即我们还要考察企业对贷款的保障措施。” 要求：请思考，作为债权人，银行行长的经验与企业的财务状况有哪些关联？ * * 主讲人：王莹瑞 * * 系统掌握企业财务报表分析的方法：通过 资产质量分析 资本结构质量分析 利润质量与所有者权益变动表分析 现金流量质量分析 合并报表分析 财务状况质量综合分析 对企业财务状况质量加以诊断与分析，并进行管理透视！ * * 张新民、钱爱民编著：《财务报表分析（第3版）》，中国人民大学出版社，2014； 钱爱民、张新民编著：《财务报表分析习题与案例解析》第三版，中国人民大学出版社，2014； 谢志华主编：《财务分析》，大连出版社，2012。 王化成、支晓强、王建英主编：《财务报表分析》，中国人民大学出版社，2014。 * * 财务报表分析的起源和演变 财务报表分析的概念、作用和内容 财务报表分析的基本方法 财务报表分析的框架和路径 * * 企业并购，不分析财务报表行不行？ 国内市场上曾发生这样一个案例：上市公司A收购非上市公司B的控股权。B公司的基本财务数据是：净资产总额为1.2亿元，当年的净利润为0.3亿元。A公司聘请的资产评估师对B公司评估的结果是：成本法评估的净资产价值为1.6亿元，收益法评估的净资产价值为3亿元。而最终双方股东确定的B公司净资产的价值为3.6亿元。 请思考： 购买企业，是购买总资产，还是净资产？其价格确定应考虑哪些因素？ 如果让你参与购买谈判，你应该关注企业财务报表的哪些项目？ * * * * 不同的发展阶段，并不是后者对前者的否定，而是以后者为中心的两者（或者三者）在分析中的并存。 不同的报表使用者基于不同的信息需求，会选择不同的分析视角。 财务报表分析的视角有：基于信贷决策、基于投资决策和基于管理决策。 * * 一、概念： 企业财务报表分析的概念有狭义与广义之分。 狭义的概念是指以企业财务报表为主要依据，有重点、有针对性地对其有关项目及其质量加以分析和考察，对企业的财务状况、经营结果进行评价和剖析，以反映企业在运营过程中的利弊得失、财务状况及发展趋势，为报表使用者的经济决策提供重要信息支持的一种分析活动。 广义的概念是在此基础上还包括公司概况分析、企业优势分析（地域、资源、政策、行业、人才、管理等）、企业发展前景分析以及证券市场分析等。 * * 可以为投资者和债权人进行投资和信贷决策提供有用的信息； 可以为企业管理者进行经营决策提供有用的信息； 可以为投资者评价企业管理层受托责任的履行情况提供重要的信息。 * * 不同分析主体有共同的要求和不同的侧重点： 企业所有者 企业债权人 企业管理者 政府经济管理机构 商品和劳务供应商 顾客 企业雇员 社会公众 竞争对手 * * 财务信息使用者所要求的信息大部分都是面向未来的； 不同的信息使用者有其不同的目的，因此，即使对待同一对象，他们所要求得到的信息也是不同的； 不同的信息使用者所需信息的深度和广度不同； 企业财务报表中并不包括使用者需要的所有信息。 传统的财务报表分析可归纳为三个主要方面：偿债能力分析、