期货交易思路摘要.ppt

期货交易思路 宝城期货：李佐君 1、期货相比较股票投资的特点 2、期货交易框架（区别与股票） 目录 1、效率更高 2、信用保障 3、资金利用率 期货实际上就是现货 1、保证金制度： 2、双向交易： 3、T+0交易： 4、每日无负债结算： 5、到期交割制度： 期货较股票投资的特点 定势（宏观方向、品种自身特性） 定量（升贴水、持仓，技术分析） 资金管理(持仓结构、止损） 期货交易三核心要素（区别与股票） 势：同向产生趋势，逆向形成震荡 一、定势（10%） 不同经济周期下中国资产配置的周期性差异（主势） 不同基本面预期带来的分化（次势） 1、共振上涨 2、震荡偏强 3、震荡偏弱 4、共振下跌 主势与次势叠加带来的四种变化 1、升贴水： 观察不同的合约结构对于交易的启示 一、定量（40%） 四种合约间的结构 1、净多或净空持仓极值变化 2、顶部或底部的巨量增仓 3、增仓/涨幅比 2、持仓：通过持仓判断拐点 净多持仓极值变化带来的行情拐点 同样伴随着升水极值的拐点-双杀 顶部或底部的放量扩仓 增仓涨幅比的变化 1、核心 2、个性化（浮盈处理、止损、仓位、容错度） 三、资金管理（50%） 各因子间表现往往是互相矛盾的，寻找多因子的共振。 我们想要寻找的行情-共振下的趋势 浮亏加仓拉均价 倒金字塔加仓 需要克服的一些习惯： Thank You 结合实例 工欲善其事必先利其器 期货交易框架的搭架这是一个基本的动作。当然偏好不同 框架也因人而异。 结合实例 工欲善其事必先利其器 期货交易框架的搭架这是一个基本的动作。当然偏好不同 框架也因人而异。