主体与短期融资券跟踪评级报告详解.pdfVIP

主体与短期融资券跟踪评级报告 大公信用评级报告声明 为便于报告使用人正确理解和使用大公国际资信评估有限公司（以下简称“大公”）出 具的本信用评级报告（以下简称“本报告”），兹声明如下： 一、大公及其评级分析师、评审人员与发债主体之间，除因本次评级事项构成的委托关 系外，不存在其他影响评级客观、独立、公正的关联关系。 二、大公及评级分析师履行了实地调查和诚信义务，有充分理由保证所出具本报告遵循 了客观、真实、公正的原则。 三、本报告的评级结论是大公依据合理的技术规范和评级程序做出的独立判断，评级意 见未因受评主体和其他任何组织机构或个人的不当影响而发生改变。 四、本报告引用的受评对象资料主要由发债主体提供，大公对该部分资料的真实性、及 时性和完整性不作任何明示、暗示的陈述或担保。 五、本报告的分析及结论只能用于相关决策参考，不构成任何买入、持有、或卖出等投 资建议。 六、本报告信用等级在本报告出具之日至本期融资券到期兑付日有效，在有效期限内， 大公拥有跟踪评级、变更等级和公告等级变化的权利。 七、本报告版权属于大公所有，未经授权，任何机构和个人不得复制、转载、出售和发 布；如引用、刊发，须注明出处，且不得歪曲和篡改。 主体与短期融资券跟踪评级报告 跟踪评级说明 根据公司 2013 年度第一期短期融资券信用评级的跟踪评级安排， 大公对公司的经营和财务状况以及履行债务情况进行了信息收集和分 析，并结合公司外部经营环境变化等因素，得出跟踪评级结论。 发债主体 贝因美集团成立于1992年，前身为杭州宏一科技控股有限公司（以 下简称“杭州宏一”），初始注册资本 5,000 万元，由杭州宏元置业有 限公司(以下简称“杭州宏元”)及自然人杨文智共同出资组建，两方 持股比例分别为 40%和 60%。2003 年9 月，杭州宏元将所持杭州宏一全 部股份出售给自然人谢宏；同年 9 月及 10 月，谢宏向杭州宏一分别增 资 5,000 万元和 4,680 万元，持有其股权比例增至 79.56%，成为实际 控制人。2003 年 11 月，杭州宏一名称变更为杭州贝因美集团有限公司， 并于 2007 年 11 月变更为现名。经历多次增资及股权调整，截至 2013 年 9 月末，公司注册资本 21,274 万元，谢宏持有公司的股权比例为 63.04%，为公司第一大股东和实际控制人。 公司自 2003年以来，一直从事婴幼儿食品的研发、生产和销售， 同时兼营婴童辅食及用品以及奶粉基粉等的进出口贸易业务。公司以 “育婴专家”和“母婴顾问”为品牌定位，致力于成为婴幼儿产业的 “生养教”综合解决方案和服务提供商。经过多年的发展，贝因美集 团已成为我国知名的婴幼儿奶粉生产企业，“贝因美”品牌拥有较好的 知名度和市场认可度，在国产奶粉品牌中保持较高的市场占有率。 截至 2013 年 9 月末，公司共拥有控股子公司 10 个，其中核心控 股子公司浙江贝因美科工贸股份有限公司1 （以下简称“贝因美”）于 2011 年 4 月 12 日于深交所中小板上市（股票代码：002570），主营婴