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泰信先行策略 开放式证券投资基金2007年半年度报告 基金简称：泰信先行策略 基金管理人：泰信基金管理有限公司 基金托管人：中国光大银行 本报告送出日期：2007年8月24日 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国光大银行根据本基金合同规定，于2007年8月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告期为2007年1月1日起至2007年6月30日止，本报告财务资料未经审计。 目 录 第一节 基金简介 1 第二节 主要财务指标和基金净值表现 2 第三节 管理人报告 3 第四节 托管人报告 5 第五节 财务会计报告 6 第六节 投资组合报告 13 第七节 基金份额持有人户数、持有人结构 19 第八节 开放式基金份额变动 20 第九节 重大事件揭示 20 第十节 备查文件目录 22 第一节 基金简介 一、基金基本资料 1、基金名称： 泰信先行策略开放式证券投资基金 2、基金简称： 泰信先行策略 3、交易代码: 290002 4、基金运作方式： 契约型开放式 5、基金合同生效日： 2004年6月28日 6、报告期末基金份额总额： 993,482,346.09份 7、基金合同存续期： 无 8、基金份额上市的证券交易所： 无 9、上市日期： 无 二、基金产品说明 1、投资目标： 运用多层次先行策略，灵活配置各类资产，追求收益的长期稳定增长；提前发现和介入价值被市场低估的价值成长股票，在其价值回归过程中获取超额收益 2、投资策略： 本基金股票投资部分以先行策略为核心，实行自上而下三个层次的资产配置；本基金债券投资部分主要运用久期调整、收益率曲线配置、类别配置、无风险套利和融资杠杆等策略 3、业绩比较基准： 65%*新华富时A600指数 + 35%*新华富时中国国债指数 4、投资范围： 限于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法公开发行上市的股票、债券及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。其中债券包括国债、金融债、企业（公司）债（包括可转债）等；在正常市场情况下，本基金组合投资的基本范围为：股票资产30%－95%，债券资产0%－65%，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金净资产的5%； 5、投资理念： 灵活配置各类资产，可以在一定程度上回避股票市场的波动风险；现阶段中国股票市场是弱有效的，提前发现价值是可行的； 6、风险收益特征： 本基金在证券投资基金中属于风险适度的基金品种，其长期平均的预期收益和风险高于债券基金，低于纯股票基金。 三、基金管理人 1、名称： 泰信基金管理有限公司 2、注册地址： 上海市浦东新区银城中路200号中银大厦42层 3、办公地址： 上海市浦东新区银城中路200号中银大厦42层 4、邮政编码: 200120 5、法定代表人： 朱崇利 6、信息披露负责人： 吴胜光 7、联系电话： 021 8、传真： 021 9、电子邮箱： XXPL@ 四、基金托管人 1、名称： 中国光大银行 2、注册地址： 北京市西城区复兴门外大街6号光大大厦 3、办公地址： 北京市西城区复兴门外大街6号光大大厦 4、邮政编码: 100032 5、法定代表人： 王明权 6、信息披露负责人： 张建春 7、联系电话： 010 8、传真： 010 9、电子邮箱： zjc@ 五、信息披露 1、信息披露报纸名称： 《中国证券报》 2、登载半年度报告正文的管理人互联网网址： 3、基金半年度报告置备地点： 本基金管理人住所、基金托管人的住所 六、其他有关资料 1、基金注册登记机构名称： 泰信基金管理有限公司 2、办公地址： 上海市浦东新区银城中路200号中银大厦42层 第二节 主要财务指标和基金净值表现 一、主要会计数据和财务指标 序号 指 标 数 值 1 基金本期净收益 136,013,720.03元 2 基金份额本期净收益 0.3153元 3 期末可供分配基金收益 341,836,978.09元 4 期末可供分配基金份额收益 0.3441元 5 期末基金资产净值 1,868,156,824.0