金融理论与实务第二章详解.pptVIP

课程公共邮箱 tianfukuaiji@126.com 密码：kuaiji2012 网盘下载课件 第二章 信用与信用工具 第一节 信用的含义与作用 第二节 现代信用形式 本章要求： 了解信用关系的产生及本质特征；了解信用的产生与发展；把握主要的信用形式与信用工具。 返回 第一节 信用的含义与作用 2.1.1 信用的概念 什么是信用？ 2.1.2 现代信用活动的基础 什么是信用关系？ 2.1.3 信用在现代市场经济运行中的作用 信用有什么作用？好还是坏？ 第一节 信用的含义与作用 2.1.1 信用的概念（两个范畴） 道德范畴的信用——说话算数。（为什么？） 经济范畴的信用，是指以偿还本金和支付利息为条件的借贷行为。 借——以归还为义务的取得；贷——以收回为条件的付出。 贷者之所以贷出，是因为可以取得利息；借者之所以能够使用资金，是因为承担了支付利息的义务。 第一节 信用的含义与作用 两个信用范畴有什么关系呢？ 要回答这个问题我们需要从两个方面来思考： 两者有着天然的联系和一致性：道德范畴信用是经济范畴信用的支撑和基础。 两者有有着明显的区别：道德范畴信用不具有强制性，经济范畴信用具有强制性。 第一节 信用的含义与作用 为什么信用需要强制性？ 单纯的道德约束在现实的利益面前往往显得软弱无力。 根据经济学中的“理性人”理论，我们必须从信用行为的成本和收益对比入手，建立利益约束机制。这种利益约束机制要以法律的强制力作为保障，强制执行，这样才能保护经济运行中的信用行为，维护信用在经济运行中的积极作用。 第一节 信用的含义与作用 2.1.2 现代信用活动的基础 现代市场经济中广泛存在着盈余单位和赤字单位，盈余和赤字需要通过信用方式来调节。 （一）赤字、盈余与债权债务关系 货币收入大于支出的单位是盈余单位， 货币收入小于支出的单位是赤字单位， 货币收入等于支出的单位是均衡单位。 盈余是债权债务相抵后的净债权； 赤字是债权债务相抵后的净债务； 现代市场经济中，债权债务关系普遍存在于各类经济行为主体的现实经济生活中。 第一节 信用的含义与作用 （二）五部门经济中的信用关系 1.个人部门：主要是货币资金的盈余部门，是货币资金的主要贷出者。 2.非金融企业（企业部门）：从整体视角看，企业部门对货币资金的需求通常大于其对货币资金的供给，是赤字部门，是货币资金的主要需求者。 3.政府：通常是货币资金的净需求者。 4.国际收支中的盈余与赤字：当一国出现国际收支顺差时，其盈余部分的外汇资金就成为国际间货币借贷的主要供给来源；反之，其赤字部分的外汇资金需要从其他国家借入。 5.金融机构：金融机构的主要功能是充当信用媒介。 第一节 信用的含义与作用 （三）直接融资与间接融资★ 1.概念 直接融资：货币资金供求双方通过一定的信用工具直接实现货币资金的互通； 间接融资：货币资金供求双方通过金融机构间接实现货币资金的相互融通。 课本P71的表格 第一节 信用的含义与作用 2.二者区别： 间接融资中货币资金的供求双方不形成直接的债权债务关系，而是分别与金融机构发生债权债务关系。金融机构在间接融资中，既扮演债务人角色又扮演债权人角色，而货币资金供求双方并没有形成直接的债权债务关系。 直接融资中货币资金的供求双方形成了直接的债权债务关系或所有权关系。直接融资中，金融机构只提供一些相关的金融服务并收取一定的手续费，并不与货币资金供求双方形成信用关系。 第一节 信用的含义与作用 3.两者的优缺点 直接融资的优点在于： 有利于引导货币资金合理流动，实现货币资金的合理配置。 有利于加强货币资金供给者对需求者的关注与监督，提高货币资金的使用效益。 有利于资金需求者筹集到稳定的、可以长期使用的投资资金。 直接融资由于没有金融机构获取利差等中间环节，因此，对于货币资金需求者来说，筹资成本较低；对于货币资金供给者来说，投资收益较高。 直接融资的局限性主要表现在： 便利度、成本及其融资工具的流动性在很大程度上受制于金融市场的发达程度与效率。 对货币资金供给者来说，资金需求者的经营状况会直接影响其本金的收回和收益率的高低，其在直接融资中承担的风险要高于间接融资。 第一节 信用的含义与作用 间接融资的优点在于： 灵活便利。 分散投资、安全性高。 具有规模经济。 间接融资的局限性主要表现为： 由于割断了资金供求双方的直接联系，从而减少了资金供给者对资金使用的关注和筹资者的压力。 金融机构作为资金供求双方的信用中介，要从其经营服务中获取收益，这增加了资金需求者的筹资成本，减少了资金供给者的投资收益。 第一节 信用的含义与作用 2.1.3 信用在现代市场经济运行中的作用 （一）信用在现代市场经济运行中的积极作用 1.调剂货币资金余缺，实现资源优化配置