关于规范发展众筹事业的建议.docVIP

关于规范发展众筹事业的建议 　　【摘要】本文以世界众筹大会在贵阳如约举行为契机，描述了众筹在我国发展的现状，并对规范发展众筹事业提出几点建议。 中国论文网 /3/view-7219188.htm 　　【关键词】众筹 股权众筹 知识产权 征信体系 　　2015年10月24至10月26日，世界众筹大会在贵阳市政府、贵阳众筹金融交易所、众筹金融协会等主办方的努力下在贵阳如期举行。当前，贵阳以打造“世界众筹之都”为目标，正在建设一套完整的众筹金融生态体系，其中包括世界众筹大会、众筹金融交易所、众筹金融商学院、众筹金融研究院、世界众筹创客小镇等。众筹观念已深入人心，但在发展过程中也存在法律法规制定滞后、众筹项目的知识产权保护不足、众筹征信体系不完善等问题尚需解决，笔者有如下建议仅供参考： 　　一、进一步完善与股权众筹有关的法律法规 　　在股权众筹发展之初，并未有专门法律法规对此作出规定，只能参照《公司法》、《证券法》、《关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》（国发[2014]17号）等法律法规和部门规章。其中，涉及股权众筹业务主要有《公司法》对于公司人数的限制、《证券法》企业对于公开发行股票的规定等。根据现行的《公司法》及《证券法》相关规定，未经监管部门审批，向非特定对象公开发行股票或向超过200个特定对象发行股票属于公开发行股票，有可能构成犯罪，这大大限制了股权众筹的发展。 　　中国证券业协会在2014年底发布了《私募股权众筹融资管理办法（试行）》，这是官方第一次出台针对股权众筹的法规。2015年4月20日，第十二届全国人民代表大会常务委员会第十四次会议上，全国人大财经委员会推出《证券法》修订草案，正式提出股票发行注册制改革的同时，允许互联网等众筹方式公开发行模式亦被草案所提议。2015年7月18日，央行牵头出台《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，明确了股权众筹定义，但对于文件定义的股权众筹的公开、小额如何界定仍无定论。2015年8月3日，证监会发布了《关于对通过互联网开展股权融资活动的机构进行专项检查的通知》，对监管细则的出台做前提调研。2015年8月10日，中国证券业协会发布了关于调整《场外证券市场业务备案管理办法》个别条款的通知，将“私募股权众筹”修改为“互联网非公开股权股权融资”。以上诸多文件的出台反映监管政策的意图主要在于风险防范、方向指引、行为规范。 　　笔者认为还应从股权融资平台、融资者和投资者方面制定相关法律法规。（一）进一步明确股权融资平台的设立条件、业务规范与禁止行为。平台需拥有开展业务所必需的资产或担保，具有良好的公司治理结构和社会声誉，有合法的互联网平台及其他技术设施，有完善的管理制度和专业人才。平台要对投融资双方进行实名认证和尽职调查，对融资项目的合法合规性进行审核，对项目实施过程进行有效监督。平台不得为融资项目提供担保或代持股权，不得利用内幕信息进行内幕交易或利益输送，不得挪用融资项目资金。（二）规定融资主体与职责。融资项目发起的主体应当是创业创新型中小微企业或其发起人。融资者应在线上或线下发布真实、完整的融资计划书，如实披露融资者的商业模式、经营管理、财务状况等内容，充分披露影响或可能影响投资者权益的重大信息和潜在风险，保证募集资金符合项目融资计划投向，及时向主管部门办理有关登记信息。（三）建立合格投资者制度。明确合格投资者应具备的条件，对投资者在金融资产收入、风险承担能力、投资交易经历、诚信状况等方面设立准入门槛。建立投资人理事会制度，规范约束投资人行为，提高投资效率，防范投资风险。 　　二、加大对众筹项目的知识产权保护力度 　　国内知识产权保护的匮乏，让筹资者面临创意被剽窃的风险。鉴于国内知识产权保护现状，众筹平台无法保证创意不被他人剽窃，知识产权的权利人只能自己提高保护意识，部分披露产品或创意细节，同时与网站签订一些保密协议，防止项目鸡飞蛋打。但这样做却使得投资人看不到完整的项目和产品创意信息，无法做出投资决策，这就是大量的股权类众筹及高科技产品的回报类众筹不具有吸引力的原因。 　　面对这种局面，需树立尊重他人知识产权的法律意识，加大知识产权保护力度，惩处侵犯他人知识产权的违法行为，最终建立完整的知识产权保护体系。第一，提前做好商标保护。参与众筹的产品或项目如果没有单独命名，则尽量使用公司名称。如果已单独命名，则需要提前做好商标申请保护，至少做到未提交申请商标保护的名称暂不公开使用。类似的情形也适用域名等商业标识领域的布局和保护。第二，适当做好专利布局。一方面，创业团队应对产品的外观或样式，提前申请外观设计专利保护；另一方面，对于产品的核心技术或是实现方式，也要提前做好发明或实用新型专利申请保护。第三，如果没做相应的专利申请保护，则在参与众筹时，要考虑采取多种方式或手段确