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短期偿债能力分析 偿债能力分析 —短期偿债能力分析 主讲人：陈琴 流动比率 概念 各方对其态度 一般标准 计算举例 优缺点 速动比率 概念 一般标准 现金比率 概念 一般标准 计算举例 实际运用 计算举例 流动比率 速动比率 现金比率 流动比率 概念 各方对其态度 一般标准 计算举例 优缺点 速动比率 概念 一般标准 现金比率 概念 一般标准 计算举例 实际运用 计算举例 概 念 是指企业流动资产与流动负债的比率，其计算公式为： 流动资产 流动比率＝ ─────×100% 流动负债 流动比率 概念 各方对其态度 一般标准 计算举例 优缺点 速动比率 概念 一般标准 现金比率 概念 一般标准 计算举例 实际运用 计算举例 股 东 目标：借入资金扩大生产经营。强调借入资金的收益性，过高的流动比率通常意味着公司流动资产占用资金较多，会造成公司机会成本的增加和获利能力的降低。 债 权 人 目标：贷出资金，希望能够到期收回本金并获得一定的利息收入。强调贷款的安全性，流动比率越高，债权人的权益越有保障。 经 营 者 目标：最大限度地获得高工资与高奖金；尽量改善办公条件，追求个人声誉和社会地位。更倾向于维持较高的流动比率，如果企业破产，经理人不仅会丢掉职位，作为职业经理人的“无形资产”也会大打折扣。 流动比率 概念 各方对其态度 一般标准 计算举例 优缺点 速动比率 概念 一般标准 现金比率 概念 一般标准 计算举例 实际运用 计算举例 一般标准 一般要求流动比率保持在2：1的水平，即200%的水平。 流动比率 概念 各方对其态度 一般标准 计算举例 优缺点 速动比率 概念 一般标准 现金比率 概念 一般标准 计算举例 实际运用 计算举例 例1：东风汽车股份有限公司2013年度财务报告部分情况 资料1：东风汽车股份有限公司2013年度资产负债表部分情况 资料2：东风汽车股份有限公司2013年度财务报表附注部分情况 资料来源 根据上海证券交易所网站资料整理 计算 流动比率=（ 9,099,388,027 -932,924,254 +769,178,120 - 85,259,379 +48,276,715）÷6,468,098,351 = 1.3758 流动比率 概念 各方对其态度 一般标准 计算举例 优缺点 速动比率 概念 一般标准 现金比率 概念 一般标准 计算举例 实际运用 计算举例 1）可以揭示企业用流动资产抵补流动负债的程度，流动比率越大，对流动负债的保证程度越高。 2）流动比率超过1的部分，可以对流动负债的偿还提供一项特殊的保证，显示出债权人安全边际的大小。 3）计算方法简单，资料来源比较可靠。 优 点 流动比率 概念 各方对其态度 一般标准 计算举例 优缺点 速动比率 概念 一般标准 现金比率 概念 一般标准 计算举例 实际运用 计算举例 1）流动比率所反映的是企业某一时点上可以动用的流动资产存量与流动负债的比率关系，而这种静止状态的资产与未来的资金流量并没有必然联系。 2）企业应收账款规模的大小，受企业销售政策和信用条件的影响，使流动比率指标计算的客观性受到损害。 3）存货资产在流动资产中占较大比重，而企业又可以随意选择存货的计价方法，也会使流动比率的计算带有主观色彩。 4）企业的债务并不是全部反映在资产负债表上，只以资产负债表上的流动资产与流动负债相比较，来判断企业的偿债能力是不全面的。 缺 点 首页 流动比率 概念 各方对其态度 一般标准 计算举例 优缺点 速动比率 概念 一般标准 现金比率 概念 一般标准 计算举例 实际运用 计算举例 又称为酸性试验比率，是指速动资产与流动负债之间的比率，其计算公式为： 速动资产 速动比率＝ ─────×100% 　　　　　　 流动负债 式中： 速动资产（余额法）= 流动资产 - 存货 - 预付款项 - 一年内到期的非流动资产 - 其他流动资产 速动资产（直接法）=货币资金＋交易性金融资产 ＋应收票据＋应收账款＋应收利息＋应收股利 ＋其他应收款 概 念 流动比率 概念 各方对其态度 一般标准 计算举例 优缺点 速动比率 概念 一般标准 现金比率 概念 一般标准 计算举例 实际运用 计算举例 一般标准 一般认为，速动比率为1﹕1比较合理。 流动比率 概念 各方对其态度 一般标准 计算举例 优缺点 速动比率 概念 一般标准 现金比率 概念 一般标准 计算举例 实际运