财务顾问在并购项目中的尽职调查和风险控制概要.ppt

* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 财务顾问在并购项目中的 尽职调查和风险控制 * 第一章 财务顾问尽职调查概述 2 第二章 财务顾问尽职调查的限制因素 11 第三章 财务顾问在并购项目中的风险因素及控制 20 目 录 * 第一章 财务顾问尽职调查概述 * 财务顾问开展尽职调查工作的依据 监管规则的要求 聘用合同的要求 行业惯例及常理的要求 某些情况下，证券市场监管机构对收购上市公司交易中财务顾问的尽职调查工作有着明确的要求，比如中国证监会的《上市公司收购管理办法》 由于财务顾问在并购过程中所起到的重要作用，尤其是在定价、交易结构设计等重大决策中的核心作用，其所发表的意见应该有充分的依据和基础 客户与投行签订的财务顾问服务协议中，通常包含对尽职调查的范围、内容的详细要求 既谓之尽职调查，则所尽何“职”？ * 财务顾问尽职调查的主要对象 根据监管机构的要求，对买方进行尽职调查 代表买方对交易标的进行尽职调查 代表卖方对交易标的进行尽职调查 代表卖方对交易进行尽职调查 I II III IV 在某些情况下，监管机构会要求收购人财务顾问对收购人进行尽职调查，侧重于调查收购人的资金实力、履约能力、主体资格等方面 在某些情况下，根据法规要求，被收购公司董事会将聘请独立财务顾问对交易进行尽职调查，调查主要侧重于交易是否