期权实用交易策略分析报告.pptxVIP

个股期权实用交易策略;内容提要 一、期权基础知识 二、判断标的股上涨 三、判断标的股下跌 四、判断标的股维持震荡 五、其它交易策略; 一、期权基础知识;期权分类图;5;6;7; 二、判断标的股上涨;;10;11;12;;;; 三、判断标的股下跌;17;18;19;;;;;保险策略到期损益=股票损益+期权损益=股票到期日价格-股票买入价格-期权权利金+期权内在价值; 四、判断标的股维持震荡;26;备兑策略是预期股票价格变化不大或者小幅上涨时采取的策略 选择合适的条款（执行价格、到期日） 达到目标价就卖：选择的执行价格即为目标价格，即使对方行权，也是以目标价卖出正股；对方放弃行权，则可以在合约到期后，继续备兑卖出 滚动持续进行：根据经验数据，与单纯持有该标的正股相比，持续做备兑策略，能过获取超额收益;备兑策略的构建成本 = 股票买入成本 – 卖出认购期权所得权利金;;;;; 五??其它交易策略;;;套利思想：对于基本等价的证券资产，若存在不同的市场价格，最自然的反应是“低买高卖”进行套利 期权平价关系为: (简化，不考虑利率、分红等) 认购期权价格(C) – 认沽期权价格(P) =标的证券价格(S) – 执行价格(K) 合成策略： 合成Call 多头 = 多头标的证券+多头Put-执行价格 合成 Put 多头 = 空头标的证券+多头Call+执行价格 合成 标的证券多头 = 多头Call+空头Put+执行价格;37;从行情获取、模型计算、下单、查询等各个环节争取优势 一般投资者无法具备竞争优势，套利最后为个别机构所垄断 ;策略没有最好，只有合适 目标是保持稳定、低风险持续获利 核心是让概率站在你的一边 关注各种风险，尤其要警惕黑天鹅事件