财务报表第七章第四节教案分析.ppt

第四节企业运营能力分析 一、影响企业运营能力的因素 1.企业所在的行业 2.贸易经营环境、方式和手段 3.企业的资产结构 4.企业的管理水平 5.企业的经营周期 二、衡量企业运营能力的指标 1.资产周转率=营业收入/平均总资产 平均总资产=期初总资产+期末总资产/2 资产周转天数=180×(期初总资产+期末总资产)/营业收入 资产周转率高，资产的周转速度快，资产的利用率高 资产周转天数多代表管理不好，一次资产周转需要的天数 资产周转率=固定资产周转率×平均固定资产占平均总资产的比率 资产周转率=流动资产周转率×平均流动资产占平均总资产的比率 2.现金周转率 现金周转率=营业收入/平均现金 平均现金=期初现金+期末现金/2 现金周转天数=180×（期初现金+期末现金）/营业收入 现金周转率高，企业现金周转的速度快，企业的现金利用率高 周转天数是负向指标，表明现金周转一次需要的天数，天数越多周转越慢 3.运营资本周转率=营业收入/平均运营资本 平均运营资本=期初运营资本+期末运营资本/2 运营资本=流动资产—流动负债 运营资本周转天数=180×（期初运营资本+期末运营资本）/营业收入 运营资本的周转率高，运营资本的周转速度快，运营资本的利用率高 周转天数是负向指标，表明运营资本周转一次需要的天数，天数越多周转越慢 4.存货周转率 存货周转率=营业成本/平均存货 平均存货=（期初存货+期末存货）/2 存货周转天数=180×( 期初存货+期末存货)/营业成本 存货周转速度快，存货所占资金的利用率高，存货周转率并不是越高越好，周转率太高，造成频繁的采购，说明存货的管理存在问题。 存货周转天数多，表明存货管理存在问题 5.应收账款回收周期 应收账款周转率=赊销净额/平均应收账款 应收账款回收周期= 180×（期初应收账款+期末应收账款）/赊销净额 周转率低，对应收账款的利用率低，周转速度慢 6.应付账款支付周期 应付账款周转率=采购成本/平均应付账款 应付账款支付周期=180×（期初应付账款+期末应付账款）/采购成本 应付账款周转率高，支付周期短， 企业对应付账款的利用率低；应付账款周转率低，支付周期长，企业对应付账款的利用率高。 7.营业周期 营业周期是指企业资金从使用到完全收回资金，完成一个商业循环所需要的时间。 营业周期=存货周转天数+应收账款回收周期-应付账款支付周期 存货周转天数= 180×（期初存货+期末存货）/营业成本 应收账款回收周期= 180×（期初应收账款+期末应收账款）/赊销净额 应付账款支付周期= 180×（期初应付账款+期末应付账款）/采购成本 营业周期长，企业资产的周转速度慢，企业资产的利用率低，经营效率低，营业周期短，企业资产的周转速度快，企业资产的利用率高，经营效率高。 如果企业大量或全部使用预付货款的方式进行采购，那么企业应付账款支付周期应改为预付账款支付周期，并且经营周期应该是加上预付账款支付周期，如果企业的采购采取预付和赊购相结合的方式，那么： 营业周期=存货周转天数+应收账款回收周期-应付账款支付周期+预付账款支付周期 第五节企业成长能力分析 企业的潜在增长能力、市场扩张和发展能力（人的发展） 一、影响企业成长能力的因素 1.企业所处的行业成长性 国家的宏观调控，是否是三高行业（高污染、高耗能、高耗水） 三高行业：水泥、造纸、化工、铸造、印染、电镀及平板玻璃 2.企业资产的投入状况 企业资产的投入量、投入时间、投入状况都会影响企业的成长性。 本市确定7个“三高”行业退出标准 来源：北京日报 2007年11月06日 　　本报讯(记者王刘芳)记者昨天从市工业促进局获悉，《北京市关于加快退出高污染、高耗能、高耗水工业企业的意见》已经出台，小水泥、小造纸等7个行业被列为近期重点退出的劣势行业，有关部门已分别为这7个行业制定了退出标准，不达标的企业将逐步引导退出。　　近期重点退出的7个劣势行业有小水泥、小造纸、小化工、小铸造、小印染、电镀及平板玻璃。除能耗、水耗的利用标准及污水、废气和固体废弃物等污染物产生和排放标准外，有关部门还从企业规模、生产工艺及区域分布等方面做出了规定。以水泥制造业为例，二氧化硫排放量超过每立方米30毫克，平均每生产一吨水泥耗电量超过105千瓦时，或耗水超过0.3吨，都要退出；年产能少于20万吨的小水泥厂，采用干法中空窑、湿法窑、机立窑等落后工艺装备或立波尔窑、立筒预热器窑等落后生产工艺的水泥厂也要退出。此外，7个劣势行业的企业只要厂址位于城八区，几乎全部都在退出之列。