风险与报酬衡量教程解析.pptVIP

练习题 2.无风险报酬率为7%，市场上所有证券的平均报酬率为13%，现有如下四种证券： 要求：计算上述四种证券的必要报酬率. 证券 A B C D β 1.5 1 0.6 2.0 练习题 3.国库券的利息率为4%，市场证券组合的报酬率为12% 要求： （1）市场风险报酬率为多少？ （2）当β值为1.5时，必要报酬率应为多少？ （3）如果一投资计划的β值为0.8，期望报酬率为9.8%，是否应当进行投资。 （4）如果某股票的必要报酬率为11.2%，其β值应为多少？ 财务管理讲义 第三章 风险与报酬的衡量 期望报酬与风险之间的关系 投资组合理论 有价证券市场曲线 资本资产定价模型 有效市场假设 第一节 风险与报酬的基本概念 风险：某一不利事件发生的可能性。 财务管理对风险的定义：实际收益无法达到预期收益的可能性。 系统风险和特殊风险 系统风险 影响所有公司的风险 市场风险 不可分散风险 特殊风险 个别公司的特殊事件造成的风险 非系统风险 可分散风险 一、风险的分类 二、收益 通常用收益率r衡量。 三、风险报酬的衡量 风险报酬，是指投资者由于冒风险进行投资而要求获得的超过货币时间价值的那部分报酬。 实际报酬率=无风险报酬率+风险报酬率 风险报酬=系统风险报酬+非系统风险报酬（可分散） 实际报酬=无风险报酬+系统风险报酬 第二节 单项资产风险和报酬的计算 1