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国际金融热点新闻分析 陈锋、刘玉升、鲁迪柯 搜集资料 刘洁、石代、翟申 PPT制作 姬万友 演讲 金融1202S 利率操纵丑闻震动全球金融市场 新闻事件 案件分析 应对措施 背景资料 主要事件 利率操纵丑闻震动全球金融市场—新闻事件 从北美到欧洲到亚洲，一场银行业的惊天阴谋正被一点点扒开真面目！ 美国和英国监管当局2月６日宣布，对英国苏格兰皇家银行（RBS）处以６.１亿美元罚款，以惩戒其操控伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）的行为。这已是全球第三家因利率操纵遭受重罚的大银行。此前，英国巴克莱银行（BarclaysBank)已被罚款４.５亿美元，瑞士银行业巨头瑞银集团（UBS）被罚１５亿美元。 利率操纵丑闻震动全球金融市场—背景资料 伦敦银行间同业拆借利率 （LIBOR）是金融市场的重要基准指标，直接影响全球数百亿美元利率期货、工商业贷款和住房抵押贷款等金融产品的定价。其形成机制主要是１６家银行向英国银行家协会提交各自的借贷利率估值，后者去除最高和最低估值后，取中间八个估值计算出平均值，从而得出每天的LIBOR值。 利率操纵丑闻震动全球金融市场—主要事件 2007年：巴克莱银行提示美国监管部门其他银行虚假汇报银行间利率。 2008年９月：雷曼兄弟破产引发全球金融危机，LIBOR大幅攀升。 2010年：英国金融管理局就涉嫌操纵利率对巴克莱进行调查。 2011年８月：券商查尔斯·施瓦布公司起诉１１家主要银行共谋操纵ＬＩＢＯＲ。 2012年６月：巴克莱银行因操纵和虚假汇报LIBOR和欧洲银行间同业拆借利率（EURIBOR）被英国和美国监管机构处以４.５亿美元罚款。巴克莱首席执行官鲍勃·戴蒙德和董事长马库斯·阿吉厄斯随后引咎辞职。 利率操纵丑闻震动全球金融市场—主要事件 2012年８月：美国纽约和康涅狄格州司法部门向苏格兰皇家银行、汇丰银行、摩根大通、德意志银行、巴克莱银行、瑞银集团、花旗集团发出传票，深入调查其涉嫌操纵LIBOR的行为。 2012年９月：英国金融管理局提出改革LIBOR定价机制的十点计划，建议剥夺英国银行家协会的相关权力，另外成立一个完全独立的监督小组。 2012年11月：德国议员调查银行如何操纵全球基准利率，德意志银行受到质疑。巴克莱银行在调查ＬLIBOR操控案后解雇五名员工。 2012年12月：瑞银向美国、英国及瑞士金融监管机构支付共１５亿美元罚款，以了结这些机构对瑞银员工操纵LIBOR及其他利率的指控。美国纽约南区联邦法院对两名前瑞银交易员提起刑事诉讼，指控其参与操纵利率。 利率操纵丑闻震动全球金融市场—主要事件 2013年２月：英美两国监管当局宣布对苏格兰皇家银行处以约６.１亿美元罚款，以惩戒其在2006年至2010年间操纵LIBOR的行为。 2013年11月欧盟(EU)准备对多家银行处以数十亿欧元罚款，因为这些银行组成卡特尔，操纵全球两个关键基准利率。苏格兰皇家银行(RBS)、德意志银行(Deutsche Bank)和法国兴业银行(Société Générale)将于下月支付罚款，了结受到的指控。 利率操纵丑闻震动全球金融市场—主要事件 在亚洲，日本成为利率操纵丑闻的最新焦点。美国商品期货交易委员会发布声明说，苏格兰皇家银行及其日本子公司在2006年至2010年期间数百次试图操纵和虚假汇报日元和瑞士法郎的LIBOR报价，以在衍生品和货币市场交易方面牟利。类似的情况还出现在新加坡。 利率操纵丑闻震动全球金融市场—主要事件 银行如何从操纵行为中获利？ 银行间同业拆借利率是世界各地银行赖以制定贷款利率的重要依据。几年前美国次贷危机引起全球金融震荡，导致许多民众住所因欠款而被银行收回。 目前，在日本市场上存在两种银行间的基准利率，一种是日本银行业采用的TIBOR，另一种是外资银行采用的日元LIBOR利率。按理说这两种利率应该大致相当，但自从2007年次贷危机爆发以来，前者一直比后者高出１３至１５个基点。 这种利差是日本银行业联合操纵的结果，他们在借钱时采用较低的日元LIBOR作为基准，在贷款时采用较高的TIBOR作为基准，因此多赚取差价。 利率操纵丑闻震动全球金融市场—案例分析 无论是LIBOR、EURIBOR还是TIBOR，都是一种基准利率，从学生贷款到家庭住房贷款到企业贷款都和这一基准利率息息相关。操纵基准利率无疑将损害普通消费者利益，令银行赚取非法利润，还能令银行在危机期虚饰其资产状况，以避免破产或遭政府接管。 老百姓掏钱买单 利率操纵丑闻震动全球金融市