基金使用计划分析.pptVIP

基金使用计划 问题重述 某校基金会有一笔数额为M元的基金，打算将其存入银行或购买国库券。当前银行存款及各期国库券的利率见下表。假设国库券每年至少发行一次，发行时间不定。取款政策参考银行的现行政策。 校基金会计划在n年内每年用部分本息奖励优秀师生，要求每年的奖金额大致相同，且在n年末仍保留原基金数额。校基金会希望获得最佳的基金使用计划，以提高每年的奖金额。请你帮助校基金会在如下的情况下设计出基金的最合理的使用方案，并且对于给出具体结果： 1、只存款不购国库券； 2、可存款也可购国库券。 3、学校在基金到位后的第年要举行百年校庆，基金会希望这一年的奖金比其它年度多。 问题分析 拥有基金M=5000万元. 基金使用有分存款和购买国库券，其中国库券发放时间未知，但每年定发放 每年发放的奖金额度基本相同 计划年数n=10年 要求10年后基金数M保留原额度 求最佳基金使用方案 模型假设 1、5000万基金在年初一次到位，并开始规划第一年方向，奖金只在年末发放. 2、每年的奖金数目相同. 3、假设这10年内，银行存款以及国库券利息不变. 4、假设利息到位后立即规划投资，中间没有间隔. 符号说明 xij 表示第i年进行j年期投资的数额 Ri 表示i年期投资的利率 Aij 表示第i年作j年期投资的基金的税后总利率加1（即x*A代表了本息和） Z 表示每年发放的奖金额度 M 表示基金总数，即5000（万元） 1、只存款不购国库券 可以知道，存入银行的钱，定期的利率高于活期，且定期越久利率越高，故要尽量把钱存入时间较长的定期中.因为假设年初得到钱，年末发放奖金，所以投资是以年为单位计算的，那么计算中就可以抛弃利率较低的活期存款与半年期存款. 我们根据每一年基金的收支情况，列出线性方程组，并用lingo软件求其的最优解. 第一年（拿到5000万基金的时刻，i用下标0表示） M=x01+x02+x03+x05; 第一年结束后，可用以使用的基金额度为x01*A01(即第一年1年期存款的钱)，除去奖金额度Z，故第二年的存款方程可表示为 X01*A01-Z=x11+x12+x13+x15; 同理可以列出第三年的方程 X02*A02+x11*A11-Z=x21+x22+x23+x25; …………………………………….. 以此推到第九年的方程为 X45*A45+x63*A63+x72*A72+x81*A81-Z=x91; 第十年的方程为 X55*A55+x73*A73+x82*A82+x91*A91-Z=M 由题目得 将Aij与M的取值代入方程组中，得到 x01+x02+x03+x05=5000; 1.018*x01-x11-x12-x13-x15-z=0; 1.03926*x02+1.018*x11-x21-x22-x23-x25-z=0; 1.06621*x03+1.03926*x12+1.018*x21-x31-x32-x33-x35-z=0; 1.06621*x13+1.03926*x22+1.018*x31-x41-x42-x43-x45-z=0; 1.12063*x05+1.06621*x23+1.03926*x32+1.018*x41-x51-x52-x53-x55-z=0; 1.12063*x15+1.06621*x33+1.03926*x42+1.018*x51-x61-x62-x63-z=0; 1.12063*x25+1.06621*x43*1.03926*x52+1.018*x61-x71-x72-x73-z=0; 1.12063*x35+1.06621*x53+1.03926*x62+1.018*x71-x81-x82-z=0; 1.12063*x45+1.06621*x63+1.03926*x72+1.018*x81-x91-z=0; 1.12063*x55+1.06621*x73+1.03926*x82+1.018*x91-z=5000; 利用lingo软件求该线性方程组的最优解，得到每年的奖金额度Z=114.61万元. 同时，lingo还给出了具体的投资方案，如下： 2、可存款也可购国库券 题目提到国库券发放时间不定，但每年必发放一次，且国库券的利率比存款大很多，应该网国库券方向投资，故，根据这些条件将本题分为3种情况. 情况一（普遍情况） 假设国库券在每年除了年初与年中外的任一时刻开始发放.例如在3月份发放.则我们可以先存3个月的活期，然后买国库券，在国库券兑换的那年的3月份把钱再进行3个月的活期存款与半年期的定期存款，所有时间发行国库券都可以依据此方法，看成存存了半年活期，半年定期，和购买了一次国库券（不考虑国库券的利息）. 故，可以