人民币国际化讨论要点分析.ppt

曹雪梅 邱进平 一.定义 二.如何国际化 三.人民币国际化的影响 目录 一.定义 人民币国际化—— 人民币能够跨越国界，在境外流通，成为国际上普遍认可的计价、结算及储备货币的过程。即使其成为世界货币的过程。 一：人民币现金在境外享有一定的流通度； 二：以人民币计价的金融产品成为国际各主要金融机构包括中央银行的投资工具； 三：国际贸易中以人民币结算的交易要达到一定的比重。 定义 周边化 区域化 全球化 二.如何国际化 1 卢森堡 104511.86 9 美国 46380.91 17 日本 39731.04 22 英国 35334.32 52 中国（修正后） 10703.29 99 中国 3677.86 140 印度 1030.79 (一)培育实体经济国际化，促进经济可持续发展。 如何国际化 2010年各国人均GDP比较（单位：美元） 1：对外币值稳定，即汇率稳定； 2：对内币值稳定，即稳定且较低的通货膨胀水平。 维护较高的人民币国际信用，努力使人民币成为“硬通货” (二)确保人民币币值稳定 如何国际化 1：积极推动银行体系的国际化发展，鼓励银行在国外开设分支机构，为境外提供完善的人民币金融服务。 2：进一步扩大人民币债券市场开放程度；逐步开放境外人民币境外合格机构投资者计划（QFII）制度；在A 股市场适时开设“国际板”；逐步推出人民币汇率远期等金融衍生品。 3：发展离岸人民币金融业务。如推动香港成为离岸人民币金融中心，扩大香港发行的人民币债券种类和规模、逐步允许香港开办人民币贷款业务、发行人民币定值的股票和人民币金融衍生品等。 (三)推进金融体系的对外开放，为境外人民币提供回流渠道及其他金融服务。 如何国际化 如何国际化 ? 全球外汇交易额 全球场外衍生品市场交易额 美国 16.6% 18.6% 英国 34.1% 40.9% 日本 6% 4.4% 新加坡 5.8% 4.1% 香港 4.5% 3.5% 全球主要金融中心对比 1：推进资本项目可自由兑换。 放松资本账户部分项目的管制，如允许国际结算产生的人民币债权自由兑换，允许海外人民币债权用于支付从我国进口等； 进一步放宽人民币出入境限制。尤其是越南、老挝、缅甸等邻国，使人民币成为区域性的国际支付手段和区域性国际储备资产。 建立多元化的人民币回流机制，包括尝试允许境外人民币到境内直接投资、允许用境外人民币支付我国出口商品货款等。 (四)推动人民币自由兑换，改革人民币汇率制度 如何国际化 2.推动人民币汇率制度改革。 (1)短期来看，应当逐步取消强制性的结售汇要求，实行意愿结售汇制，转变中央银行在外汇市场上的角色，扩大外汇银行持有外汇余额的比例和培育健全的外汇市场，增加外汇交易主体。 (2)中期内，实行目标区汇率制度，设定人民币的中心汇率，并规定上下10%左右的汇率波动的标区间，并根据国内外经济金融形势适时调控。 (3)从长期来说，放宽人民币汇率的波动范围，使人民币汇率水平接近均衡汇率，实行自由浮动汇率制度。 如何国际化 1：完善货币政策调控体系。充分考虑境外人民币的供给和需求的影响，通过培育市场化的基准利率与利率结构，完善公开市场操作，形成市场化的货币政策调控机制，增强人民银行对金融市场的调控能力。 2：加强对境外人民币的金融监管。通过海关、银行及时报告或事先申报制度，建立现钞跨境监测系统，科学设置监测点，对人民币跨境流动、人民币对接壤国家货币汇率变动情况进行监测。同时与境外国家和地区建立双边的信息交换和统计监测的合作机制，共同对人民币非法和突发性流动加强监测和限制。 (五)完善货币政策操作，加强对境外人民币的监管 如何国际化 1：推动东亚贸易与投资合作，拓展人民币的使用规模和范围。一是以双边和多边协议的形式积极与周边国家(地区) 或接壤省际创建自由贸易区和经济圈，在自由贸易区(或经济圈) 成员中的贸易投资往来中鼓励人民币的使用。二是积极与周边国家政府协商，允许中资企业到境外用人民币进行直接投资，适当地给予境外投资以信贷便利，允许境外以人民币开展项目融资，提高审批项目的底限，鼓励企业更多地“走出去”。 (六)推动东亚贸易与投资合作，深入开展亚洲货币合作 如何国际化 2：扩大人民币跨境贸易结算试点范围：除了上海、广州、深圳、珠海、东莞五个基本的城市之外，将边境贸易较大的省份也纳入试点范围； 3：推进我国主权范围内的货币合作，争取创建中华货币圈。逐步实现将大陆、香港、澳门、台湾纳入统一货币体系。 4：通过人民币和与日元的合作，有效推进区域货币联盟的建立。共同创设亚洲货币单位，成熟后改为“亚元” 。区域货币联盟的内容包括货币单位、汇率机制、货币基金等内容。并积极创建亚洲货币基金，协调亚洲汇率机制，形成亚洲货币体系和联盟。 如何国际化 三.人民币国际化的影响 1