公司投资风险管理要点分析.pptVIP

《投资协议》约定，新桥投资公司具有以下权利： (1)股票增持期权：新桥对天然气公司持股比例可增加至67%, 可一次或分次达到。 (2)股票回售期权：如果天然气公司未在六个月内与供应方签署二期天然气供应合同，或遭遇其他不利政策，新桥有权将其持有的全部股权回售给广汇股份。 回购新桥股权的价格计算公式： 转让价格＝3380×（1＋36%×Y/365） Y：自天然气公司收到3380万美元至股权回购款支付日之间的天数。 2007年7月8日，由于天然气公司与供应方没有签署二期天然气供应合同，二期项目未开工。 同时，国家能源行业政策规定外资在能源公司持股比例不得超过25%。新桥决定由行使“售股期权”，将24.99%股权转让给广汇股份。 转让款为4596.80万美元(人民币约3.5亿元)，溢价36%。 应用4. 美国银行认购建设银行股票 2005年6月，美国银行与中央汇金投资公司签订的《股份及期权认购协议》，斥资25亿美元按净资产溢价15%的价格购入175亿股中国建行股份。 约定2011年之前，美国银行可按公开发行价格加一个逐年累进的利率，拥有从汇金公司购买股份的期权，其最终持有建行的股份可以达到19.9%。行权价最低不能低于净资产的1.2倍。 中国建设银行2008年5月27日公告，美国银行将根据行使认购期权，以每股2.42港元行权价从汇金公司手中购买60亿股建行H股。本