2014年厦门钨业财务报表后.教程详解.ppt

营业收入结构分析表 项目 钨钼等有色金属制品 稀土业务 电池材料 房地产及配套管理 其他 分部间抵销 合计 　 营业收入 5729.94 879.92 865.47 2707.06 101.19 140.84 10142.73 其中： 5549.23 849.20 865.47 2630.91 　 3.70 9891.11 主营业务收入 占主营业务收入的比例/% 56.10% 8.59% 8.75% 26.60% 　 0.04% 100.00% 营业成本 4320.50 753.54 783.24 1075.94 　 3.70 6929.53 其中： 4147.85 742.19 783.24 1066.97 　 3.70 6736.55 主营业务成本 占主营业务成本的比例/% 61.57% 11.02% 11.63% 15.84% 0.00% 0.05% 100.00% 营业利润/(亏损) 479.09 -65.26 -39.25 832.09 693.83 689.03 1211.47 　 占总利润的比例/% 39.55% -5.39% -3.24% 68.68% 57.27% -56.88% 100.00% 厦门钨业作为一个以钨钼产品为主的金属冶炼公司，但是在本年度仅有39.55%的利润是由钨钼产品提供的，而有68.68%的利润来自于房地产及配套管理。但是房地产业高速增长时代已经过去，进入了基数大、增速低的时期，房地产开发压力将面临较大压力。 现金流量分析 项目 本期 上年同期 增减幅度 经营活动产生的现金流量净额 -43.82 2798.18 -101.57% 投资活动产生的现金净流量 -1009.28 -2557.32 60.53% 筹资活动产生的现金净流量 1392.29 -315.44 541.38% 现金流量表是指反应企业在一定期间现金和现金等价物的流入和流出情况的报表。现金流表将现金分为三类：经营活动现金流、投资活动现金流和筹资活动现金流。通过分析现金流量表，我们可以了解现金变动情况及其原因，评价企业的盈利质量，预测未来现金流量和评价企业的支付能力。 变动原因： （1）本期预销售商品收到的现金流量减少，下属制造业公司采购支 出增加 （2）主要是收回投资所收到的现金增加 （3）主要是报告期完成非公开发行，吸收投资所收到的现金增多 盈利能力分析 　 厦门钨业 中钨高新 公司 厦门钨业2013年 厦门钨业2014年 中钨高新2013年 中钨高新2014年 营业毛利率 3.05 3.20 1.10 1.10 销售净利率 1.00 0.90 0.20 0.10 成本费用利润率 1.50 1.50 0.20 0.10 净资产利率 0.60 0.50 0.20 0.60 总资产报酬率 1.00 0.90 0.50 0.40 净资产收益率 1.60 1.00 0.50 0.10 盈利能力是财务分析的重点，盈利能力是营运能力分析得目的和归宿，也是偿债能力和增长能力的保障和表现。盈利能力主要包括营业盈利能力、资产盈利能力和资本盈利能力。 营业毛利率反应企业经营活动的盈利能力，有色金属冶炼行业的营业毛利率的平均值为2.3，良好值为3.2，较低值为0.3。 总资产报酬率是指企业息税前利润与总资产平均额之间的比率。行业总资产报酬率的平均值为1.3，较低值为-1.9。 厦门钨业与中钨高新盈利能力对比图 偿债能力 指标 厦门钨业 中钨高新 2014 2013 2014 2013 营运资金（千万元） 225.23 203.75 115.41 175.97 流动比率 131.84% 132.67% 137.66% 141.08% 速动比率 63.62% 63.11% 73.90% 68.45% 期初现金比率 9.72% 12.32% 40.98% 5.60% 期末现金比率 14.56% 11.02% 8.75% 29.32% 现金流量比率 -0.62% 44.86% 36.45% 9.03% 应收账款周转率 9.18 10.3 10.9 11.7 应付账款周转率 8.43 9.58 11.65 17.77 存货周转率 2.21 2.66 3.04 3.02 偿债能力是指企业对到期债务清偿的能力和现金的保障程度。 短期偿债能力是指企业以其流动资产偿还流动负债的多少和质量情况。 短期偿债能力对比表 营运能力 公司 厦门钨业2014 中钨高新2014 厦门钨业2013 中钨高新2013 行业平均 　 　 总资产周转率/次 0.62 0.96 0.68 0.77 0.6 流动资产周转率/次 1.15 1