私募股权基金募集运作基础知识培训材料.ppt

* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 私募股权基金的募集和运作 基础知识培训 北京朗山律师事务所 私募股权基金概述 1、什么是私募股权基金 私募股权基金（Private Equity,PE），是指以非公开的方式向少数机构投资者或者个人募集资金，主要向未上市企业进行的权益性投资，最终通过被投资企业上市、并购或管理层回购等方式退出而获利的一类投资基金。 狭义的私募股权基金 主要指对已经形成一定规模的，并产生稳定现金流的成熟企业的私募股权投资，也称Pre-IPO期间的私募股权投资。 广义的私募股权基金 涵盖了企业首次公开发行前各阶段的权益投资，即对处于种子期、初创期、发展期、扩展期、成熟期和Pre-IPO各个时期的企业所进行的投资。 私募股权基金概述 （1）私募股权基金的起源 私募股权基金起源于美国。 20世纪80年代作为一个成熟的产业出现。 目前，私募股权基金成为仅次于银行贷款和IPO的重要融资手段。 私募股权基金概述 （2）私募股权基金的特征 在资金募集上 向特定机构和个人募集。如银行、养老基金、保险公司、上市公司、未上市大型集团公司等。 在投资上 多采取权益型投资方式。投资后，私募股权基金须参与被投资企业经营管理并提供增值服务。 在投资期限上 中长期投资，一般可达5到7年；且多为封闭性投资，流动性差