金融理论与实务 11-12章课件.pptVIP

第一节 投资银行 一、投资银行的界定 投资银行是主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的非银行金融机构，是资本市场上的主要金融中介机构。 二、投资银行的基本职能 投资银行是资本市场的核心，具有四个方面的基本职能： 1.媒介资金供需，提供直接融资服务 在直接融资过程中，投资银行是资金供求双方的中介人，通过自己的中介服务，在帮助资金需求者寻求到资金来源的同时，也帮助资金供给者寻找到了投资机会。 2.构建发达的证券市场 在构建发达的证券市场的过程中，投资银行的作用体现在如下四个方面： 第一，投资银行通过咨询、承销、分销、代销等方式帮助构建证券发行市场。 第二，投资银行以做市商、经纪商和交易商的身份参与证券交易市场活动，发挥重要作用。 第三，投资银行在证券市场的业务创新中发挥着重要作用。 第四，投资银行促进证券市场的信息披露。 3.优化资源配置 一方面，投资银行通过对不同企业和不同项目融资的收益和风险的确定，可以起到引导社会资金流向，优化金融资源配置的功能。 另一方面，投资银行通过提供并购服务促进优质企业并购劣质企业，使优质企业掌握更多资源，也起到了优化资源配置的功能。 4.促进产业集中 投资银行通过募集资本的投向和并购方案的设计，帮助优质企业获得资金，加快产业集中进程。 三、投资银行的业务 1.证