长期投资总结报告.pptVIP

杭州一运财务例会 主要内容： 一、前三季度财务分析 二、第四季度及全年财务预测 三、财产清查,提出需清理、报损、报废 的报告 四、“五险“从10月1日起由地税局统一在 税收征期内征收 长期投资决策分析业务学习 静态评价指标 原始投资回收率 静态投资回收期 投资利润率 动态评价指标 动态投资回收期 净现值 净现值率 动态评价指标 获利指数 内部收益率 一、静态评价指标的计算 1、原始投资回收率的计算 原始投资回收率= 2、静态投资回收期的计算(一) 不包括建设期的静态投资回收期 2、静态投资回收期的计算(二) 包括建设期的静态投资 回收期 3、投资利润率的计算 二、动态评价指标的计算 1、动态投资回收期的计算 动态投资回收期 =（累计的折现净现金流量第 一次出现正值的年份-1） + 复利现值系数的表达式 P ……现值 F …….终值 i …….利率 t …….时间 1 (P/F，I，n)=(1+i)-n= (1+i)n 2、净现值的计算 n NCFt 净现值=∑ t=0 (1+ic)t 3、净现值率的计算 净现值 净现值率= 原始投资现值总和 4、获利指数的计算 获利指数= 5、内部收益率的计算 1、单一投资项目财务可行性评价例题 某工业项目需要原始投资125万元，其中固定资产投资100万元，开办费5万元，流动资金投资20万元。建设期为1年，建设期与购建固定资产有关的资本化利息10万元。固定资产投资和开办费投资于建设起点投入，流动资金于完工时（第一年末 ）投入。该项目寿命期10年，固定资产直线法折旧，预计期满可收回10万元净残值；开办费自投产年份起分5年摊销完毕。预计投产后第一年获5万元利润，以后每年递增5万元，流动资金于终结后一次回收。现设定折现率为10%，要求计算投资利润率、原始投资回收率、静态投资回收期，动态投资回收期、净现值、净现值率、获利指数和内部收益率指标，并作出投资决策。 投资决策评价： 该项目净现值=69.53万元0，净现值率=51.50%0，获利指数=1.525671，内部收益率=17.28设定折现率10%，这四项正指标（越大越好）都超过了标准指标，方案具有可行性；但反指标（越小越好）静态回收期和动态回收期分别为6.13年和8.12年都在该投资项目周期（11年）的一半以上，回收期较长，存在一定的风险。 2、固定资产更新改造的决策分析例题： 货运公司拥有货车多辆，因黄金客户长期运输业务合作的要求，需要对其中一辆进行改造，改造费用20000元，立即支付。并预计在第五年末还需大修一次，预计大修成本8000元。如按时大修，该车尚可使用10年，10年后预计该车有残值5000元，该车每年的运行成本估计为16000元。现货运公司还有一个方案，即将旧车出售，可得价款7000元，另行购置符合要求的新车，需支付购入成本40000元，新车使用寿命为10年。预计新车在第五年末需大修一次，预计大修成本2500元，10年期满后预计该车残值亦为5000元，新车每年的运行成本估计为12000元。假定该公司的资金成本为18%。那么该公司应选用哪种方案宜？试采用现值法加以评价。 更新改造决策评价： 根据折现后的现金流出净现值比较： (-87066.56)-(-94447.02)=7380.46 故购置新车方案更佳。 谢 谢 大 家 年金现值系数= 计算内部收益率是通过查找年金现值系数对应的折现率来获得的，也就是说先要计算出年金现值系数，计算公式如下：内部收益率 * * * * * * * * * * * * * *