金融学第二章讲述.pptVIP

货币银行学 Finance : Money and Banking 主讲教师：杨荣 工作单位：金融学院货币银行系 欢迎各位同学选修 《金融学》 第二章 利息与利率 第一节 利息 一、利息与资本收益： 利息是借款人支付给贷款人使用贷 款的代价，或者说，利息是债权人 在放贷行为中，从债务人手中获得 的报酬 1.马克思的利息本质观： 2.西方利息本质观:借贷资本的“价格” 1）利息已成为资本收益的一般形态 2）利息资本化（Capitalization）：任一有收益的事物，通过收益与利率的对比到过来推算出它相当于多大的资本金额。 P = B/R 其中，P：资产的价格 B：社会平均收益率 R：市场利率 如：土地价格 人力资本 二、利息的作用 有利于筹集资金，促进经济建设 。 有利于促进企业节约资金。 有利于促进国民经济协调发展。 有利于调节货币流通。 有利于银行本身企业化经营与金融事业的发展。 第二节利率的种类 一.概念： 二.分类： 1）名义利率、实际利率：r=i+л 2）固定利率、浮动利率 3）市场利率、官定利率、行业公定利率 4）基准利率、非基准利率 5）一般利率、优惠利率 6）年率、月率、日率 7）单利、复利 I=P*i*n S=P+I=P（1+in） S=P(l+i)n I=S-P=P[(1+i)n-1] 单利法计算公式如下： I = P · r · n S = P + I = P · ( 1 + r · n ) 其中，I 表示利息额，P 表示本金， r 表示利率， n 表示期限， S 表示本金与利息之和。 例如，老王的存款帐户上有100 元，现在的年利为 2.25%，按单利计算，第一年末帐户上的钱应该是： S1 = 100×(1+0.0225) = 102.25 第二年末，帐户上的钱应该是： S2 = 100 × （1+2.25% ×2 ）= 104.50 以次类推，第n年年末的存款帐户总额为： Sn = 100×(1+2.25%×n) 复利计算公式为： S = P · ( 1 + r )n I = S - P 若将上述实例按复利计算， 第一年末，帐户上的钱是： S1 = 100×(1+2.25%)1 = 102.25 第二年末，帐户上的钱应该是： S2 = 100 × （1+2.25%)2 = 104.55 以次类推，第n年年末的存款帐户总额为： Sn = 100×(1+2.25%)n 交易工具箱: 关于复利计算 如果有人告诉你,你的一项投资每个月以0.5%的速率增长，你会有什么想法呢？你习惯于按年而不是按月来考虑增长， 处理该问题的方法是将月增长率转化为复利年利率。 S=P(l+i)n =100（1+0.005）12 =106.17 关于复利的另一个运用是，当我们知道一项投资在一定的年度已增长多少时，计算每年的百分比变化，即平均年利率。 S=P(l+i)n 120=100（1+i）5 i=0.0371 你的金融世界: 你的投资多久能翻番? 如果你以10%的利率投资了10,000元,你需要等多久才能有20,000元呢? 72法则。 现值与终值 概念拓展： 现值与终值 S=P(l+i)n PV =S/(l+i)n 举例说明： 假定年利率6%，10000元现金的终值为： S5 = 10000Ⅹ(1+6%)5 = 13382.256 若知道终值为13382.256元，要计算P,则计算公式为: 这个逆运算的本金称为“现值”。将终值换算为现值的过程称为“贴现”。 若贴现中采用的利率用 r 表示，则 n 年后一元钱的现值可用下式表示： 银行票据贴现业务 比较投资方案等 例如：现有一项工程需十年建成，有甲乙两个投资方案，甲方案第一年需投入5000万元，以后每年