供应链金融业务研究教程解读.doc

商业银行供应链金融业务实证研究 摘 要：随着产业竞争由企业之间的竞争逐渐升级为供应链之间竞争，以及供应链上中小企业融资需求的增长，供应链金融应运而生。供应链金融将资金流有效地融入供应链管理中，是一种为处于供应链条上的中小企业量身打造的新型融资模式。对商业银行来说，实现了对供应链中小企业的市场开发又可对核心企业进一步提供金融服务，大大拓展了商业银行发展公司业务的空间。风险近年来，供应链金融逐渐成为国内外商业银行新的业务增长点。国外商业银行推出许多供应链金融产品，为供应链企业提供一站式、全方位服务。我国商业银行在供应链金融领域也进行很多有益探索但总体来看，国内商业银行的供应链金融实践尚处于起步阶段跳出了单个企业的局限，站在产业供应链的全局高度提供金融服务，既延伸了商业银行的纵深服务了中小企业长期以来存在的融资困扰，。 Viktoriya（2006）指出供应链金融是企业改善金融指标、创造具有成本优势供应链的新机遇，财务、供应链、采购部门要确保他们的企业积极探索如何利用供应链金融，否则会错失下一波的成本改善良机。他认为挤压供应商使供应链陷入财务风险，实践供应链金融使供应链上下游企业受益，接着指出企业开展供应链金融业务要致力于三方面的改善，即供应链金融融资、供应链金融技术和供应链金融可视性，以提升供应链整体的竞争力；Viktoriya（2007）进一步研究了应对供应链金融优化的关键挑战：缺乏关于供应链金融最佳行为规范的知识。虽然积极应用了供应链技术的企业报告了由此带来的许多好处，供应链金融仍然是一个新兴的领域。建议达到供应链金融最佳行为要做好可视性、供应链融资安排、技术平台构建三方面工作。 国内有一些学者讨论了供应链金融的内涵，并从商业银行的角度分析了供应链金融对商业银行开拓业务的意义。胡跃飞从对国内商业银行业发展的阶段性状况分析出发分析了供应链金融的一系列业务特征论证了供应链金融作为一项创新的授信技术以及新型的客户关系管理模式是中小商业银行开展专业化和差异化竞争的一项有效手段。孙涛赵婕深入分析中小企业融资难的原因通过对供应链金融的产生背景总结出其优势。杨晏忠2007)分析了商业银行在供应链金融中面临的风险主要表现形式并分别对各风险进行详细的解读给出了应对商业银行供应链金融风险的相关措施供应链金融信贷业务的一个专业领域。。简单地说，就是将核心企业上下游企业联系在一起提供灵活运用的金融产品和服务的一种融资模式。 3.2.2交易成本理论 交易成本理论是用比较制度分析方法研究经济组织制度的理论。物流企业在提供物流服务的过程中，可以很方便地掌握一个，使信息不对称问题得到了极大的改善，成本 供应链金融从新的视角改变了对中小企业的信用风险评估。由原先专注于中小企业自身财务、贷款准入等信用风险评估，转变为对每笔具体业务交易的评估。通过“巧用强势企业信用，盘活企业存货，活用应收账款” 三大路径化解中小企业融资风险，缓解中小企业融资困难。其核心理念是商业银行在信贷市场上通过寻找多个参与者或者利益相关者，建立起一种特殊的机制，共同分担中小企业贷款中的风险。 3.3.2三种融资模式的差异比较 保兑仓融资、融通仓融资和应收账款融资三种方式在具体运用和操作的过程中也存在着一定的差异，分别适用于不同条件下的企业融资活动，如下表所示： 表1 三种融资模式差异比较 融资模式 差异项目 保兑仓融资 融通仓融资 应收账款融资 融资企业在供应链中的位置 核心企业的下游 核心企业的上游 任何节点 融资时段 发生预付账款的生产期间 支付现金与卖出存货期间 卖出存货与收到现金期间 质押物 欲采购的原材料等 存货 应收账款 保兑仓融资、融通仓融资和应收账款融资三种模式分别以预付款、存货和应收款为质押物实现中小企业融资。上述三种模式，在提供给商业银行的质押物、融资时段、融资企业在供应链中的位置等方面存在一定的不同，但没有绝对的差异。中小企业在经营过程中，各种生产活动相互交织，没有严格的划分，可能既处于债权方同时又急需资金购买原材料维持生产。这些中小企业可以根据上下游交易关系、所处的交易期间以及自身的特点来选择适合的融资方式，有时也可以对这三种融资模式综合运用，以解决自身的资金短缺问题。 4. 供应链金融下企业信用风险评估的实证研究 4.1 建立供应链金融信用风险评估指标体系 国际上对形成信用的要素有很多种说法，有5C要素、3F要素、5P要素等等。 领导者素质 管理水平 盈利能力 总资产收益率 销售净利率 经营能力 存货周转率 应收账款周转率 自由现金流 偿债能力 流动比率 经营产生现金流/负债 已获利息倍数 资产负债率 发展潜力 营业总收入增长率 利润增长率 行