第八章利率期货(第八版)教程.ppt

面值为100 万美元的3 个月期国债，当指数报价为92.76 时，以下正确的是( )。 　A、年贴现率为7.24% 　B、3 个月贴现率为7.24% 　C、3 个月贴现率为1.81% 　D、成交价格为98.19 万美元　　 答案：ACD 　　解析：短期国债的报价是100-年贴现率(不带百分号)。因此，按照题目条件可知，年贴现率=100-92.76=7.24，加上百分号，A对;年贴现率折算成月份，一年有12 月，即4 个3 月，所以3 个月贴现率=7.24%/4=1.81%，C 对;成交价格=面值* (1-3 个月贴现率)=100 万*(1-1.81%)=98.19 万，D对。 CBOT是美国最大的交易中长期国债交易的交易所，当其30 年期国债期货合约报价为96-21时，该合约价值为( )。 　　A、96556.25 　　B、96656.25 　　C、97556.25 　　D、97656.25 　　 答案：B 　　解析：如题，“- ”号前面的数字代表多少个点，“- ”号后面的数字代表多少个1/32 点，于是，该数字的实际含义是96又要1/32 点，表示的合约价值=1000*96+31.25*21=96656.25。 某短期国债离到期日还有3 个月，到期可获金额10000 元，甲投资者出价9750 元将其买下，2个月后乙投资者以9850 买下并持有一个月后再去兑现