次贷危机简析研究报告.pptVIP

2008年美国次贷危机对国际经济政治及中国的影响  ——美国次贷危机的爆发 次贷危机又称次级房贷危机，最初发生在美国，因次级抵押贷款机构破产、投资基金被迫关闭、股市剧烈震荡并诱发了流动性危机和信用危机的美国金融危机。2007年，次贷危机开始在美国浮出水面，而由于美国的国际金融中心地位和美元的国际货币地位，随后形成 “蝴蝶效应” ，于 2008年席卷美国、欧盟和日本等世界主要金融市场，造成全球股市剧烈的震荡和下跌，并传导到实体经济领域，引发了持续至今的全球范围内的金融危机。由于造成的危害巨大，也有人将它称为金融海啸。 ▲从市场层面看：一场史无前例的信用危机与信用衍生品危机。 是华尔街金融巨头毫无节制的贩卖金融衍生产品、蓄意操纵和放大金融风险，借此大肆进行金融掠夺的结果。 ▲从政治层面看：标榜为全球标准的美国式资本主义显露出了全面危机。 次贷危机是美国政府罔顾巨大的金融风险、不遗余力地为资本家攫取超额利润创造条件的结果。 3.次贷危机产生的原因 ①次贷危机是美国长期滥用美元信用必然结果。 历史的看，1971年布雷顿森林体系瓦解，美元停止与黄金挂钩导致了美国虚拟经济过度膨胀以及全球流动性膨胀。 据国际清算银行保守估计，2006年底美国境内的股票、债券、外汇、大宗商品期货和金融衍生品市值约为400万亿美元，为美国13万亿GDP的30倍左右。（ 2008年上半年超过530万亿）。 在于美国政府监管机构失职， 在于美国监管体制存在重大漏洞 客观上看，是美国政府在为金融机构高投资杠杆(高投机）推波助澜。 A.失衡的激励机制： 华尔街大佬们要么因为炒作成功而获得暴利和高额奖金，即使炒作失败也可以获得金色降落伞全身而退。 B .金融家的失德： 失衡的激励机制驱使着华尔街大佬们疯狂无节制的创新和贩卖金融衍生品并进行各种投机，甚至不惜越过道德底线铤而走险，这是次贷危机的“利益动力链”。 当次贷危机刚开始出现的时候，美国政府并没有采取积极措施去解决，甚至一再表明问题不严重、可控；而当危机全面爆发的时候，美国政府又采取了失当的救市手段：救“二房”而不救雷曼等。 标普全球经济学家大卫·威斯认为：“美联储认为长期来看破产所付出的代价可能更小，因此不愿对该交易提供与贝尔斯登收购案类似的财务支持。 美联储也不希望每当投行出现危机，市场就指望其提供拯救措施”。 道德风险、政治压力是美国政府放弃雷曼的重要原因。 ▲A.金融系统危机和国家危机 冰岛：冰岛总理哈尔德10月6日晚坦言，冰岛面临“国家破产”的危险。 韩国：以出口为主体的韩国经济受世界经济衰退、购买力下降的影响十分明显，也存在着国家破产的危险。19日韩国推出了大约1300亿美元的一揽子金融救援计划。 韩国总统李明博从10月13日起每周发表名为《早上好，我是总统》广播演说，呼吁国家团结共渡经济难关。 ?? ▲C.石油价格暴跌 纽约商品交易所12月份交货的轻质原油价格下跌至每桶49.62美元，创三年半以来最低收盘价格。 伦敦国际石油交易所1月份交货的北海布伦特原油期货价格下跌至每桶48.08美元。 同2008年7月初（11日）原油价格盘中一度冲到149美元，收盘报147.27美元相比，下跌了66%。 全球金融资产损失高达27万亿美元。 中国碧桂园杨惠妍的1300亿元财富缩水成250亿； 俄罗斯富豪阿布拉莫维奇、香港李嘉诚缩水超200亿美元 香港中信泰富因为炒作澳元亏损147亿港币，10月23、24日，股价二天下跌80%，资产缩水达210亿港元 号称股神的巴菲特仅从9月到现在，投资损失已经高达179亿美元； 有“亚洲股神”之称的李兆基缩水486亿港元； 香港新鸿基地产的郭氏兄弟缩水805亿港元 ； 香港新世界发展郑裕彤缩水345亿港元 ； 苏宁电器黄光裕缩水243亿港元 ； SOHO中国潘石屹缩水160亿港元； 巨人集团史玉柱继去年缩水60%后，今年再缩水50% ▲经济陷于衰退： 据美联储10月16日公布的报告，美国9月份工业生产下跌2.8%，为1974年12月以来最大降幅，经济学家原来预期下跌0.8%。同时第三季的工业生产年率下跌6%，也是1991年来最大跌幅。欧盟委员会11月2日发布秋季经济预测报告称，由27国组成的欧元区经济第三季度和第四季度将分别出现0.1%的负增长，由此，欧元区和欧盟国家正式步入经济衰退时期。 美国:大量金融企业的倒闭、破产、兼并导致金融业失业人员增加， 次贷危机 对国际政治格局的影响 金融危机对各国的冲