亮资本之剑__剖析企业投融资之道.ppt

“备”则“倍” 有准备、有规划的人生更精彩！ * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 主板 创业板 盈利要求 a）最近三年的累计合并税前盈利不低于750万新元，且3年中每年的税前盈利不低于100万新元，或； b）最近一年或两的累计合并税前盈利不低于1000万新元，或； c)根据发行价和招股结束后的实收股本额算出的市值不低于8000万新元 无明确要求，但一般会要求证明有项目或新产品开发需要资金，该项目或产品经过周密的研究论证和成本估算 预期上市市值 无明文要求 无明文要求 公众持股市值比例 小于3亿新元， 25% 3亿新元-4亿新元 20% 4亿新元-10亿新元 15% 10亿新元以上 12% 股票发行总量的15%，或者50万股，取两者较大者 公众持股人数 1000人 500人 IPO招股价 不低于0.20新元/股 不低于0.20新元/股 新加坡主板、创业板IPO上市的条件和程序 其他国际资本市场简单介绍 加拿大 澳大利亚 日本 马来西亚 … 案例 无锡尚德 尚德太阳能电力有限公司主要从事晶体硅太阳电池、组件以及光伏发电系统的研究，制造和销售。 2001年1月,施正荣博士带着他在澳大利亚积累的光伏领域的丰富知识和经验回到祖国，以世界一流的速度和水准创建了尚德公司。 无锡尚德刚开始的时候厂房很小，“和一般做太阳能热水器的民营企业没什么两样。” 据国际权威光伏杂志《PHOTON International》2006年3月最新统计，尚德公司太阳电池产能05年位列全球第八位，06年将进入前四强。 案例 北京时间2005年12月14日，无锡尚德(NY：STP)在美国纽约证券交易所挂牌(美国时间为12月14日)，开盘价20.35美元，至23点16分最高摸至21.75美元,开盘价较发行价15美元高出29%。无锡尚德筹资总额为4亿美元,发行市值达到21.75亿美元,成为第一家登陆纽交所的中国民营企业。 在上市前，无锡尚德已经完成私募。2005年上半年尚德海外公司向高盛、英联、龙科、法国Natexis、西班牙普凯等国际著名投资基金共私募了8000万美元的资金，完成了对尚德所有国内股东的股权收购，使尚德成为一个海外公司百分之百控股的外资企业。 政府的大力支持：无锡小天鹅集团、山禾制药、无锡高新技术风险投资有限公司等出资的合理解决。 案例 如家酒店连锁于2002年6月由中国资产最大的酒店 集团――首都旅游国际酒店集团、中国最大的酒店 分销商――携程旅行服务公司共同投资组建。 案例 北京时间2006年10月26日晚上21时30分，如家快捷酒店(NASDAQ：HMIN)正式登陆美国纳斯达克证券交易所，发行价13.8美元，开盘价22美元，融资金额达1.09亿美元。 如家的首次公开招股承销商包括瑞士信贷、美林和德意志银行，其中前两家公司为主承销商。 如家快捷发行790万股美国存股凭证募集了1.09亿美元，13.80美元的发行价也超过了10到12美元计划价格区间的上限。 成为在纳斯达克的上市首日表现一年来第二好的股票。 间接融资（债权、银行） 1，债券的原理与发行实践 2，银行融资 企业融资实施 债券的原理与发行实践 债券：国家债券、企业债券、金融债券等 企业融资实施 企业融资实施 银行融资 综合授信 信用担保贷款 买方贷款 异地联合协作贷款 项目开发贷款 出口创汇贷款 自然人担保贷款 个人委托贷款 无形资产担保贷款 票据贴现融资 金融租赁 典当融资 贸易融资 银行对进出口商提供的与进出口贸易结算相关的短期融资或信用便利。 打包放款 出口商收到进口商所在地银行开立的未议付的有效信用证后，以信用证正本向银行申请，从而取得信用证项下出口商品生产、采购、装运所需的短期人民币周转资金融通。 承兑汇票 银行为外汇票据持票人办理的票据融资行为，银行在外汇票据到期前，从票面金额中扣除贴现利息后，将余额支付给外汇票据持票人。 出口押汇 信用证受益人将全套货运单据质押给所在地银行，该行扣除利息及有关费用后，将货款预先支付给受益人，而后向开证行索偿以收回货款的一种贸易融资方式。 进口押汇 开证行在收到信用证项下全套相符单据时，向开证申请人提供的，用以支付该信用证款项的短期资金融通。 保理业务 保理