X年A股投资策略报告.pptVIP

鼎龙股份（300054） 公司在信息化学品领域打破日本企业的长期垄断， 今后几年增长来自碳粉放量，中长期将在载体等领域获得更大空间，碳粉行业彩色化和兼容化是大势所趋；目前全球彩色碳粉需求5万吨以上，国内需求5000吨-6000吨，彩色兼容碳粉需求2000吨左右，预计未来3-5年增速15%以上；公司碳粉产能逐步释放，最大可达2800 吨，与竞争对手三菱相比公司产品性价比更高，替代潜力较大。此外，公司进军载体、CF 颜料等新领域后产品线的扩大将为其持续增长提供有力保证。 预计公司2012-2014 年公司EPS 分别为0.45 元、1.01 元、1.41 元，PE 对应为53.91 倍、24.02 倍、17.21 倍。 3、产能释放 铁汉生态（600197） 主营生态环境建设，受益于新型城填化建设及美丽中国等政策。公司有核心竞争力，目前订单充裕，业绩持续增长无忧。预计2012-2014年每股收益分别为1.04元、1.5元、2.07元。 4、重大政策----新型城填化、美丽中国 碧水源（300070） 《“十二五”规划纲要》、《“十二五”主要污染物总量控制规划编制技术指南(征求意见稿)》等产业政策对污水处理率、污水排放标准、再生水回用率提出了更高的要求，在此背景下，国内将迎来污水处理设施的升级改造潮。在此次升级改造潮中，MBR 技术将凭借其显著的优势逐步替代传统技术，跃升到国内污水处理主流工艺技术的行列。公司是国内MBR市政污水处理行业龙头企业，业务覆盖MBR 污水处理全产业链。在国内环保政策东风吹动之际， 凭借独特的业务拓展模式、先进的MBR 工艺、丰富的建设经验、相比国外企业的价格优势、及雄厚的资金实力，公司将实现快速成长壮大。 预计公司2012-2014 年公司EPS 分别为1.05 元、1.46 元、1.97 元，PE 对应为33.95 倍、24.42 倍、18.1 倍。 康得新（002450） 公司主导产品具有核心竞争力。募资项目预涂膜及光学膜今年一季度达产，公司业绩双轮驱动，从二季度开始驶入快车道。公司7月初推出的股权激励泄露天机：2012-2014年相对于2011年净利润增长率分别不于200%、350%、500%。定向增发及股权激励完成后，未来公司有持续做多股价的动力。 5、股权激励 北京城建（600266） ：公司持有4.9%的国信证券及3.33%的锦州银行的股份。目前国信证券及锦州银行均在IPO排队名单，其中国信已进入落实反馈意见中，预计明年上半年有望上会。参照可比券商广发证券、海通证券，国信上市有望给公司带来约40亿收益。另外，参照相关股份制银行的估值，锦州银行上市有望给北京城建带来约5亿元的投资收益。即这两项股权投资收益约占目前北京城建总市值的五成左右。 6、股权投资 兰生股份（600826） ：兰生股份持有15.18%的中信国健，而中信国IPO已进入落实反馈意见阶段，预计2013年有望上市。中信国健国内抗体类生物医药龙头企业，主营生产并销售抗体类药物“益赛普”及“欣美格”，目前“益赛普”在国内技术领先，销售快速增长，产品价格比同类进口药物具有明显的竞争优势，产品具有广阔市场前景。中信国健2007至2010年相应年份净利润分别为0.19亿元，0.62亿元，1.1亿元和1.9亿元，抗癌药物产品历年来一直保持着90%左右的高毛利率。中信国健业绩增长迅速，估计中信国健市值在100亿元以上。兰生股份合计权益持有15.18%的中信国健，因此估算为15亿元。兰生股份股权投资价值：中信国健（15亿元）+海通证券（19.5）=34.5亿元。已接近兰生股份2012年12月12日41.8亿元的总市值。 谢谢 欢迎批评指正！ * * * 新时期 新格局 新理念 --2013年度A股投资策略 首席投资顾问 钟精腾 2012年12月12日 目 录 第一部分：A股市场真面目 了解股市 认清自我 一、还不如赌场 二、中散户为股市的“唐僧肉” 1.十年股市 谁是赢家：二级市场投资者亏损幅度为43% 截止2004年8月18日 2.中小投资者用血汗钱苦苦支撑着股市 著名经济学家吴敬琏在《十年纷纭话股市》中的一段话令人淆然泪下：“当我们作为时代的幸运儿得以享受改革的第一批成果的时候，不应忘了还有许多平民群众，他们甚至没有得到应有的平等机会去谋求体面的生活。当看到一些生活无着的下岗职工拿着自己的微薄积蓄无奈地投身于极不规范的股市而没有别的出路的时候，我们不觉得自己有责任为他们做些什么吗？”　 第二部分：2013年行情展望 结构性行情 结构性机会 2013年政策主基调：转型 习近平主席：加快推进经济结构战略性调整是大势所趋，刻不容缓。