工程经济学工程项目的资金筹措讲述.ppt

第6章 工程项目的资金筹措 6.1 工程项目资金筹措概述 6.1.1 基本概念 资金筹措又称融资，是以一定的渠道为某种特定活动筹集所需资金的各种活动的总称。 资金筹措的种类： 1.按融资期限分类 长期融资 短期融资 2.按融资性质分类 权益融资 负债融资 3.按信用基础分类 主权信用融资 企业信用融资 项目融资 4.按融资来源分类 境内融资 利用外资 6.1.2 项目资金筹措的基本要求 1.合理确定资金需要量，力求提高筹资效果 2.认真选择资金来源，力求降低资金成本 3.适时取得资金，保证资金投放需要 4.适当维持自有资金比例，正确安排举债经营 6.2 项目资金筹措的渠道和方法 6.2.1项目资金筹措的渠道 项目投资者自有资金 政府财政性资金 国内外银行等金融机构信贷资金 国内外证券市场资金 国内外非银行金融机构资金 外国政府、企业、团队、个人的资金 6.2.2工程项目融资方式分析 1.商业银行贷款 国内商业银行贷款 国际商业银行贷款 国际出口信贷 2.政策性（优惠）贷款 国家开发银行贷款 国家政策性银行贷款 中国进出口银行贷款 中国农业发展银行贷款 外国政府贷款 国际金融组织贷款 3.债券融资 国内公司（企业）债券 可转换债券 海外债券 海外可转换债券 4.股票融资 A股 B股 海外上市 存托凭证 买壳上市 5.产权嫁接融资 非上市公司产权融资 国际产权融资 6.外商直接投资 中外合资经营企业 中外合作经营企业 7.项目融资 8.贸易融资 补偿贸易 对外加工 9.其他融资 境外投资基金 租赁融资 6.3 项目融资 6.3.1传统融资与项目融资的区别 融资是为项目投资而进行的资金筹措行为。 传统融资是指投资项目的业主利用其自身的资信能力为主体安排的融资。 项目融资是以项目的资产、收益做抵押来融资。 6.3.2项目融资的特点 1.项目导向 2.有限追索 3.风险分担 4.非公司负债型融资 5.信用结构多样化 6.融资成本较高 6.3.3项目融资的方式 1.BOT融资 建设—经营—移交 2.ABS融资 以项目资产的预期收益为保证，发行债券。 3.TOT融资 出售现有项目一定时期的现金流量来获得资金建设新项目。 4.PFI融资 由私人企业进行项目建设和运营，并收取费用。 5.PPP融资 公共部门与私人企业合作。 6.4 资金成本与融资结构 6.4.1资金成本的概念 资金成本是指是企业为筹集和使用资金而付出的代价。 组成： 借款手续费 筹集成本：资金筹集费 股票债券发行费