公司理财-讲述.pptVIP

公司理财概述 一.市场经济条件下企业理财的新概念 计划经济体制转换为社会主义市场经济体制，企业的理财原则、内容和方法均发生重大的变化。 财务职能类型 　控制命令型： 　　担任企业警察，履行监督作用。 　协调适应型： 　　主要执行反映职能，起协调作用。 　指导竞争型： 　　真正在企业经营管理中扮演一个重要的角　　色。　 财务与其它职能的关系 财务与会计 财务与营销 财务与战略 财务与管理 企业家的一个主要任务： 1 ．能筹集到生产经营所需的资金 2 ．能以最低的成本，筹集到合适的资金 3 ．最有效、灵活地运用资金（资金收益率、投资收益率） 4 ．了解财务风险与收益的关系 5 ．必要的财务分析 6 ．成本的控制(事先、事中、事后控制） 7 ．与金融市场关系 8 ．了解国内外金融、经济动态 二．公司理财的目标与主要内容 （一）目标：（1）企业利润最大化 （2）股东财富最大化 (企业财富最大化) 现代财务管理的重新认识  现代财务的三大基点： 产权（控制权） 战略（定位与决策） 监控（激励与约束） （二）内容： 三．公司理财的外部环境 （一）有关政策法规 经济政策； 法规；公司法、证券法、会计法、审计法、税法-- （二）金融市场 资本市场：（股票、债券、长期借款、融资租赁） 货币市场：(银行同业拆借、回购协议、商业票据、 承兑汇票、大额可转换存单、央行票据、 　贴现） 有形----场所 无形----机制 当前经济动态 银行存款准备金率 人民币汇率 存贷款利率 税制改革 (四)市场利率的确定 1 ．主要影响因素：供求关系 2 ．债务利率的确定 四.影响利润因素 销售收入 -产品销售成本 销售毛利 -销、管费用 经营利润 -财务费用 税前利润 -所得税 税后利润 1 ．扩大销售 价格受制于市场 销售扩大有利于降低产品成本 财务促销：商业信用、现金折扣 2 ．降低成本与费用 成本分类：变动成本、固定成本、边际贡献 降低产品销售成本，努力提高销售毛利 内部费用的控制与管理 3 ．合理使用负债经营，提高资金使用效率 负债经营的两重性 (见附表) 资本成本 (债务、优先股、普通股、留成收益） 财务杠杆 资金承载力---扩充有度 注重现金流量 4 ．注意权益资金的使用效率 机会成本 EVA 五．资金筹措 （一）企业资金的来源与方式 1 ．所有者投入 国家投入 企业投入 外部企业投入（国内、国外） 社会公众投入 2 ．外部借款 银行和非银行金融机构借款 财政借款 发行债券(抵押、信用） 3 ．内部筹资 利润留成 职工入股 职工集资 以资代劳 4 ．争取合作者 联合经营 合资经营（股权式） 合作经营（契约式） 利用外资 发行股票 5 ．经营筹资 商业信用 (应付帐款） 商业票据、承兑汇票 应计费用 租赁（经营租赁、融资租赁） （二）资金筹措策略 内部筹措---外部筹措 短期资金筹措---长期资金筹措 债务资金筹措---权益资金筹措 （三）加强资金管理 1 ．资金周转循环 2 ．加强资金管理 ⑴减少流动资产占压资金 ⑵尽量加快资金在生产、经营过程中的周转 ⑶实行内部经济责任制，增加资金意识 ⑷组建企业内部银行、内部结算中心