股权质押式回购业务讲述.ppt

* 2、公司优势 单一客户融资规模上限高 专业的服务团队 丰富的创新经验 完善的上下游客户资源 净资本规模全行业最高 信托股权质押融资、约定购回业务市场排名位居第一 满足综合性投、融资需求 打造全方位股权价值服务体系 全业务资格 * 4、激励措施 资产托管 利息收入—— 根据项目利率水平扣除成本后，差额部分按比例50%分成 * 5、业务开展前期准备 步骤 内容 培训动员 6月24日前，做好业务强化培训、考试、组织动员工作 储备客户 继续挖掘股权质押融资需求客户资源 上报项目 上报股权质押融资项目，开展尽职调查 征信授信 对客户进行前期征信、授信工作 * 业务联系 中信证券股份有限公司江苏分公司 合肥濉溪路营业部 合肥濉溪路287号金鼎国际广场A座1,2,7层 联系人： 柴燕： chaiyan@ 常俊： changj@ * * 按照此目录修改。 * * * * * * * 股票质押式回购交易业务培训 股权衍生品业务线 金融产品开发部 （内部材料，严禁外传） * 一、产品概要 二、业务规则 三、操作流程 四、营销与激励 主要内容 一、产品概要 产品简介 产品优势 市场需求 业务意义 * * 1、产品简介 什么是股票质押回购交易？ 股票质押回购是在交易所场内实现质押融资的交易品种，融资方客户以其持有的股票或其他证券质押，向证券公司融入资金，并约定在未来返还资金并解除质押；交易所将提供成交平台，结算公司代为办理资金划付和质押登记。 产品特点 成交效率高：场内成交，实现快速质押和融资，T日交易，T+1日可取资金； 应用范围广：机构或个人均可成为融资方，流通股或限售流通股均可办理质押； 交易安排灵活：交易要素由客户与证券公司场外协商达成，具有充分的灵活性； 违约处置安全：融入方违约时，证券公司可以在质押状态下直接卖出(流通股)，且处置所得资金优先偿还资金方； 融入方 证券公司 融入方 证券公司 质押证券 融入资金 偿还资金 解除质押 质押回购交易示例图 * 2、产品优势 质押回购 约定购回 信托质押 担保形式 质押，不过户 交易过户 质押，不过户 融资比例 6折以内 6.5折以内 3-5折 期限设置 期限灵活，最长不超过3年 最长不超过1年 一般不超过2年，期限固定 操作便捷性 电子化，效率高 电子化，效率高 手续较多，流程长 资金到款效率 T日交易，T+1日到账 T+2日到账 半个月左右 资金用途 无限制 无限制 无限制 业务特点 高效、便捷、全面的股票融资工具 满足中短期融资的高效融资工具 资金起点高，灵活性差 服务对象 大股东客户 信托/银行/政府融资平台的股权融资类客户资源 中小股东 大股东客户 * 3、市场需求 据估计，2012年股权质押融资市场规模已达到3000亿元，对应约300亿元的利息收入，6000亿元的托管市值。 主要参与机构为银行和信托，随着股票质押回购业务推出，证券公司在该业务中的市场份额将快速上升。 * 4、业务意义 行业层面 提高证券行业服务实体经济融资需求的能力； 增强证券公司在股权质押融资市场的控制力，提高交易效率，降低隐性交易成本； 公司层面 满足客户中长期融资需求，盘活客户股权资产，增强核心客户粘性； 充分发挥公司在项目资源和资金资源上的优势，重新切分大小非客户资源，有效增加公司的托管市值规模； 增加公司业务收入，获取低风险、稳定收益的资产资源，提高非通道业务的创收能力； 二、规则说明 交易模式 融资主体 标的证券及折扣率 融资规模与期限 融资成本及费用 交易盯市及履约保障 违约处置 权益处理 协议框架 信息披露 * 1、交易模式 场外协商、场内成交 客户与公司协商确定交易要素后签署协议； 公司根据协议约定向交易所提交申报； 交易所进行成交确认、结算公司办理资金划付和证券质押； 交易账户 客户使用A股证券账户即可参与交易； 交易时间 上海市场9:30-11:30，13:00-15:00； 深圳市场9:15-11:30，13:00-15:30； 资金结算 T日成交、T+1日资金到账可取可用； 股票质押回购交易模式示例图 证券交易所 客户 证券公司 场外签署交易协议 成交回报 交易申报 提交指令 结算公司 * 1、交易模式（续） 基本交易指令 类别 具体指令类型 指令功能介绍 融资与还款的指令 初始交易 融入方获得资金，同时质押标的证券 购回交易 融入方场内偿还资金，同时解除标的证券质押 期间追加或提取担保品的指令 补充质押 为增强担保，客户对初始交易追加质押证券（可以为不同标的） 部分解除质押 客户对已质押的标的证券或其孳息进行部分解除质押 其他 终止购回 融入方场外