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股权管理办法 几个文件的内在作用： （1）员工持股的基本情况，用于推动； （2）股权管理办理（游戏规则）即什么人入围，如何买卖？ （3）员工持股的承诺书 （4）员工持股的流程图示： 董事会决议员工持股资格（人员、数量、价格）及持股比例 放弃认购 现金认购 持有股份 发放持股证明 利益收取 本公司 分红收益 内部转让 上市转让 兼并 回购 资本收益 股东表决员工持股比例解决问题  ① 现在给了股份，将来不称职； ② 因健康问题，如何处理； ③ 跳槽如何解决？ 如：ＸＸＸ情况下，董事会有权调整比例，采用公司回购，当年净资产和购买价哪一个更低的原则。 （5）变现期限，锁定期为3-5年。 认股期权的激励设计 以认股期权或期股为长期激励措施来部分替代现金等形式的短期福利措施，是一项功效显著的激励制度 举例 认股期权方案的设计的要点 1、认股期权的股份来源 2、认股期权实施的对象 3、认股期权的执行价格（Exercise Price）确定 4、认股期权生效的绩效标准 5、权利金（Premium）的设置 6、认股期权的有效期限 7、认股权计划协定书（Option Agreement） 举例 规范化的认股期权操作 1、成立公司董事会领导下的认股权委员会，负责计划实施。 2、在公司增资扩股时预留一部分股票作为公司认股权计划可用股份。 3、认股期权的固定价格的确定。 4、认股期权授予期的安排。 5、认股权的有效期及行使价格的确认。 6、公司配股或分割股份时，认股权按同比例增加。 7、认股期权合同中列明，当管理者违反哪些条款时，公司有权收回其认股权未执行部分。 ８、达到合同标准，执行认股期权。 举例 企业中建立ISO的准则 准则一：不要把报酬和权力绑在一起。  准则二：让员工们更清楚地理解ISO制度。 举例  认 股 期 权 操 作 流 程 董事会决议授予认股期权（人员、数量、价格） 分期 行权 累计行权 出售给当期认购股份的员工 公司任意盈余公积金认购 持有股份 举例 案例一：微软公司的股权设计 1982年，公司开始给员工配股。 按计划规定，要得到股票需等一年； 在4年之间分8等份支付。 当时原始股份只有0.95美分，一般新雇用的软件工程师可得2500股，十年后，这些股票价值近四百万美元。 案例集： （60） 微软公司认股权的具体方式 一名雇员工作18个月后，就可获得认股权中25％的股票，此后每6个月可获得其中的12.5％； 10年内的任何时间兑现全部认购权。每两年还配发新的认购权； 雇员可用不超过10％的工资以85折优惠价格购买公司股票。 案例二：美国西北航空公司 背景： 西北航空公司是美国第三大航空公司，市场竞争激烈，油价上涨，1993年企业处于资不抵债的状况， 为了避免公司破产、员工失业，企业的债权人、股东、员工代表达成了实行员工持股计划挽救企业的协议。 具 体 做 法 西北航空公司的员工以3年内自动降低工资的方式偿还公司债务，购买公司30％的股权。 由于收入差异原因，降低工资的具体比例是递增的：年薪1.5万美元以下者不降低工资；年薪 8万美元以上者降低 20％工资。 员工持股后占公司总股本的30％；其中，飞行员持股占42.6％；技工持股占39％；空姐持股占9％；其他地勤人员持股占9.4％。 员工持股为的优先股，年红利5％。可转为普通股。20O3年全部偿还债务后，员工想出卖股票，公司有义务全部回购股票。 案例三：XXX汽车公司 薪酬创新策略—股权激励 第一部分 股权激励的基本内容一、员工长期激励的产生背景和原因  员工持股起源50年代的美国，最早的员工持股仅是美国工人参与福利分配和减免税的一种形式。 19