财务管理第三章财务材料.pptVIP

第3章 财务分析 3.1??财务分析概述 3.2 财务能力分析 3.3 财务趋势分析 3.4 财务综合分析 3.1???财务分析概述 3.1.1 财务分析的作用 3.1.2 财务分析的目的 3.1.3 财务分析的基础 3.1.4 财务分析的方法 3.1.5 财务分析的程序 3.1.1 财务分析的作用 1、评价企业一定时期的财务状况和经营成果，并对相关影响因 素进行分析说明，挖掘企业潜力，提出改进建议； 2、是评价经营业绩、考核经济责任的重要依据； 3、是开展财务预测、进行财务决策的必要前提。 3.1.2 财务分析的目的一般目的 1.评价企业偿债能力； 2.评价企业资产管理能力； 3.评价企业获利能力； 4.评价企业发展能力 5.财务趋势分析 6.财务综合分析 财务分析的目的特殊目的 1.企业管理层财务分析的目的； 2.企业所有者财务分析的目的； 大股东、中小股东（现实的与潜在的） 3.企业债权人财务分析的目的； 长期债权人、短期债券人 4.国家政府部门分析的目的； 财政部门、税务部门、统计部门、监管机构等 5.其他有关方面分析的目的。 审计师、研究工作者（如学者、学生） 3.1.3 财务分析的基础 主要资料：企业的财务报告——会计报表主表、附表、报表附注、财务状况说明书。 其他资料：日常核算资料、预算资料、生产技术资料、同行业其他企业的有关资料等。 3.1.4 财务分析的基本方法 1.比较分析法 2.比率分析法 3.趋势分析法 4.比重分析法 3.1.5 财务分析的程序 1. 明确财务分析的目标 2. 制定财务分析的方案 3. 收集所需的相关资料 包括国家宏观经济信息、行业信息、竞争对手或同类企业信息、本企业信息 4. 采用合理的方法，整理、分析资料，得出分析结论 5. 传递财务分析的结果（即撰写财务分报告） 3.2 财务能力分析 3.2.1 偿债能力分析 3.2.2 营运能力分析 3.2.3 获利能力分析 3.2.4 发展能力分析 3.2.1 偿债能力分析 1.短期偿债能力分析 2.长期偿债能力分析 3.影响企业偿债能力的其他因素 1.短期偿债能力分析 （1）流动比率 （2）速动比率 （3）现金比率 （1）流动比率 1、一般来说，流动比率越高，说明企业短期偿债能力越强 2、但流动比率只考虑了资产存量而未考虑资产变量 3、流动比率高低有时并不能真实地、准确地反映企业短期偿债能力的大小 4、不同行业或者同一企业不同时期由于受多种因素的影响，这一比率的可比性受到一定的制约 （2）速动比率 1、速动资产＝货币类资产＋结算类资产； 2、速动比率较流动比率能较好地放映企业短期偿债能力； 3、应注意对于待摊费用、预付账款等项目的处理。 （3）现金比率 1、能较准确地反映企业的直接偿债能力； 2、但是这个比率过高一定程度上会影响企业的获利能力。 2.长期偿债能力分析 （1）资产负债率 （2）股东权益比率与权益乘数 （3）负债股权比率与有形净值债务率 （4）利息保障倍数 （1）资产负债率 1、它反映企业偿还债务的综合能力； 2、比率越高，说明偿还债务的能力越差； 3、债权人、股东与经营者对该指标会作出不同的评价； 4、处于成长期的公司该指标可适当高一些。 （2）股东权益比率与权益乘数 1、股东权益比率与资产负债率之和为1； 2、股东权益比率的倒数，即权益乘数。 （3）产权比率与有形净值债务率 负债股权比率揭示股权对债务的保障程度； 有形净值债务率更保守地揭示了债务保障程度。 （4）利息保障倍数 1、利息费用也包括资本化利息； 2、一般来说，该指标至少要大于1。 3.影响企业偿债能力的其他因素 （1）或有负债 （2）担保责任 （3）租赁活动 （4）银行授信额度 3.2.2 营运能力分析 1.应收账款周转率 2.存货周转率 3.流动资产周转率 4.固定资产周转率 5.总资产周转率 2. 存货周转率 1、一般来说，存货周转率越大，说明企业存货周转速度越快，存货的变现速度越强； 2、但该指标不宜过大或过小； 3、该指标侧重于反映存货的周转水平； 4、为了深入分析存货周转速度，还可分项计算周转率指标 3. 流动资产周转率 反映流动资产周转情况的一个综合指标，流动资产周转越快，越能节约流动资金，提高资金的利用效率。 4. 固定资产周转率 固定资产净值＝固定资产原值－累计折旧 比率越高，说明固定资产的利用率越高，管理水平越好 注意不同企业比较时资产新旧程度不同造成的影响 5. 总