煤炭财务讲座教材.ppt

煤炭企业领导干部专题讲座基于管理层的公司财务问题 山西财经大学 姚晓民 教授 引言：关于现代企业财务的几点认识 1、财务管理居于现代企业管理的核心地位 2、管理层决定着现代企业财务的成败 3、财务管理的重心是资金管理，资金管理的难点是投融资决策 第一专题 我国企业 目前财务管理存在的问题 问题一：财务管理体制有缺陷 企业的财权配置不明。 现代企业财权配置的基本模式是：出资人（股东大会）拥有财务战略决策权和对经营者的财务监控权；经营者（董事会、经理层）拥有财务策略决策权和财务执行权；债权人拥有在企业出现财务危机是时接管股东财权的权力，对经营者形成约束。 我国企业问题：缺乏有效的财权监控主体（所有者主体缺位），形成强烈的“内部人控制”现象。 问题二：财务机构设置不合理 企业财务与会计的职能不清。 1.财会机构合一设置，形成了事实上的财务管理可有可无。 2.不能给财务管理一个准确定位，认为财务管理就是会计核算。 3.给财务部门压力过大。 4.财务管理部门忽视或缺乏与企业其他部门的配合，要么独树一帜，要么孤军作战。 问题三：财务管理观念落后 对现代企业理财存在六大误解: 1、资金越多越好； 2、筹资比用资更重要； 3、举债经营有利无弊； 4、资本扩张总是好事； 5、保有非现金实物资产比保有现金资 产更有利； 6、亏在暗处比亏在明处好。 问题四：财务管理行为不当 企业财务管理行为容易陷入十大误区： 1．筹资缺乏规划，导致资本结构异化。 2．一味追求扩张，走入“多元化”误区。 3．过度追求利润，轻视现金流量。 4．经营“一掷千金”，忽视成本规划。 5．内部控制薄弱，资金效率低下。 6．粉饰财务报表，曲解资本运营。 7．与企业战略目标脱钩，财务预算形同虚设。 8．对资产流失熟视无睹，财务监督软弱无力。 9．片面强调减轻税负，缺乏科学的纳税筹划。 10．治理结构问题严重，财务部门孤立无援。 附一：现代企业应具备的财务特质 1、科学的财务运行体系 2、先进的财务文化品牌 3、良性的风险预警机制 4、高效的财务管理团队 附：管理者应具备的基本理财素质 1．明确一个科学的财务目标 2．树立两大先进的财务理念 3．做好三项重要的财务决策 4．掌握四种实用的理财工具 第二专题 企业财务报表分析 引言：分析财务报表是现代管理者应掌握的一项基本理财技术 财务报表是会计核算的“产品”，这种产品的主要功能是提供有关企业财务状况、经营成果和现金流量情况的定量性财务信息，供报表使用使用者做出判断和决策。 财务报表分析，实际上就是企业财务报表的使用者利用报表评估企业的现在和未来的一个重要的工具。 财务报表分析产生于美国，最早在银行应用。 财务报表分析的基本流程 “五步曲”： 一看:看懂企业的财务报表。 二问:问问报表中的财务信息是否真实：会计政策有无变更、财务数据有无虚假、信息披露是否充分。 三算:计算常规的财务报表分析指标。 四比:比行业平均水平；比先进（标杆）企业；比前期；比历史最好水平。 五评:评价财务业绩好坏；评价管理水平高低；指出存在的问题；揭示产生问题的原因；提出解决问题的对策。 一、如何看懂财务报表 财务报表是指企业对外提供的反映企业某一特定日期财务状况和某一会计期间经营成果、现金流量的报告文件。 企业财务报表主要包括资产负债表、利润表、现金流量表及相关附表、附注。 （一）资产负债表 资产负债表是反映企业在某一特定日期财务状况的报表。它反映企业在某一特定日期所拥有或控制的经济资源、所承担的现时义务和所有者对净资产的要求权。 资产负债表的信息价值： 企业所掌握的经济资源及其分布情况； 企业所拥有的资金来源及其构成情况； 企业的财务弹性与会计政策。 （二）利润表 利润表是反映企业一定会计期间经营成果的报表。该表是按照各项收入、费用以及构成利润的各个项目分类、分项编制而成的。 我国企业会计制度规定，利润表采用多步式结构。 利润表的信息价值： 企业经营成果规模； 企业收益构成； 企业利润分配情况及分红政策。 （三）现金流量表 现金流量表是反映企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表。 我国企业的现金流量表包括正表和补充资料两部分。 现金流量表的信息价值： 企业经营活动产生的现金流量状况； 企业投融资活动产生的现金流量状况； 企业收益的质量以及不同会计原则在企业财务信息上的差异。 二、如何识别虚假财务信息 一般企业尤其是国有企业提供虚假财务信息的动机： 政绩动机； 纳税动机； 借款动机； 隐瞒违法行为动机。 上市公司提供虚假财务信息的特殊动机： 股票发行和上市动机； 配股动机； 避免处罚动机； 炒做股票动机。 （一）财务信息失真的表现 （1）积极性失真——夸大其辞 （2）消极性失真——隐藏利益 （