项目投资与融资第七章材料.ppt

序 号 年 份 项 目 建设期 投产期 达到设计能力生产期 合计 1 2 3 4 5 6 … n 1 1.1 1.2 1.3 1.4 2 2.1 2.2 2.3 2.4 2.5 3 4 5 6 5 生产负荷（%） 现金流入 营业收入 补贴收入 回收固定资产余值 回收流动资金 现金流出 建设投资 流动资金 经营成本 营业税金及附加 维持运营投资 所得税前净现金流量（1-2） 累计所得税前净现金流量 调整所得税 所得税后净现金流量（3-5） 累计所得税后净现金流量 所得税后 所得税前 计算指标： 财务内部收益率： 财务净现值（ic= %）： 投资回收期： 表7-6 项目投资现金流量表 （单位：万元） 序 号 年 份 项 目 建设期 投产期 达到设计能力生产期 合计 1 2 3 4 5 6 … n 1 1.1 1.2 1.3 1.4 2 2.1 2.2 2.3 2.4 2.5 2.6 2.7 3 生产负荷（%） 现金流入 营业收入 补贴收入 回收固定资产余值 回收流动资金 现金流出 项目资本金 借款本金偿还 借款利息支付 经营成本 营业税金及附加 所得税 维持运营投资 净现金流量（1-2） 计算指标： 资本金财务内部收益率： 表7-7 项目资本金现金流量表 （单位:万元） 三、项目财务评价报表体系及评价指标 　　（一）项目财务评价报表体系 ((3)资金来源与运用表 1)资金来源与运用表的概念 资金来源与运用表是指专门反映项目计算期内各年资金来源、运用，以及资金盈余或短缺情况的一种报表。它可以用于资金筹措方案的选择，指导借款及偿还计划的编制，并为编制资产负债表提供依据。 2)资金来源与运用表的编制 资金来源与运用表分三大项，即资金来源、资金运用和盈余资金。资金来源减资金运用为盈余资金（“+表示当年有资金盈余“-”表示当年资金短缺）。资金来源与运用表如表7-8所示。 　　 第七章　项目财务效益评估 表7-8 资金来源与运用表 （ 单位：万元） 序 号 年 份 项 目 建设期 投产期 达到设计能力生产期 合计 1 2 3 4 5 6 … n 1 1.1 1.2 1.3 1.4 1.5 1.6 1.7 1.8 1.9 1.10 2 2.1 2.2 2.3 2.4 2.5 2.6 2.7 2.8 3 4 生产负荷（%） 现金流入 利润总额 折旧费 摊销费 长期借款 流动资金借款 其他短期借款 自由资金 其他 回收固定资产余值 回收流动资金 资金运用 建设投资 建设期利息 流动资金 所得税 应付利润 长期借款本金偿还 流动资金借款本金偿还 其他短期借款本金偿还 盈余资金 累计盈余资金 三、项目财务评价报表体系及评价指标 　　（一）项目财务评价报表体系 ((4)资产负债表 1)资产负债表的概念 项目评估中的资产负债表，是指综合反映项目计算期内各年年末资产、负债和所有者权益的增减变化及对应关系的一种报表，通过分析该表可以考察项目资产、负债、所有者权益的结构是否合理，并能够据以计算资产负债率、流动比率及速动比率等指标，进行清偿能力分析。 2)资产负债表的编制 资产负债表主体结构包括三大部分，即资产、负债和所有者权益，表现形式是：资产总额等于负债与所有者权益的总和，其平衡关系用会计等式表示如下： 资产=负债+所有者权益 项目评估使用的资产负债表如表7-9。 　　 第七章　项目财务效益评估 序 号 年份 项目 建设期 投产期 达到设计能力生产期 1 2 3 4 5 6 … n 1 1.1 1.2 1.3 1.4 2 2.1 2.2 2.3 2.4 2.5 资产 流动资产总额 货币资金 应收账款 预付账款 存货 其他 在建工程 固定资产净值 无形及其他资产净值 负债及所有者权益（2.4+2.5） 流动负债总额 短期借款 应付账款 预收账款 其他 建设投资借款 流动资金借款 负债小计（2.1+2.2+2.3） 所有者权益 资本金 资本公积 累计盈余公积金 累计未分配利润 计算指标：1.资产负债率（%） 2.流动比率（%） 3.速动比率（%） 表7-9 资产负债表