项目融资第九章PPP融资模式正式讲述.ppt

第九章 PPP 融资模式 1 PPP定义 Private - Public – Partnership 一.什么是ppp 公共民营合作制模式 PPP是指政府、营利性企业和非营利性企业基于某个项目而形成的相互合作关系的形式。 2 PPP模式的本质 PPP融资方式的操作流程 政府或项目发起人 中标单位 通过国际招标授予特许权 一定比例 的资金 一定比例 的资金 项目公司 融资、建设、设备采购、运营 项目 收回投资并取得一定回报之后 PPP项目融资模式的组织机构形式图 进一步理解PPP项目融资的含义 1.PPP项目融资模式PPP融资模式可以使民营资本更多地参与到项目中，以提高效率，降低风险。 2.PPP模式可以在一定程度上保证民营资本“有利可图”。 3.PPP模式在减轻政府初期建设投资负担和风险的前提下，提高城市轨道交通服务质量。 3、PPP项目融资优点 （1）消除费用的超支。 （2）有利于转换政府职能，减轻财政负担。 （3）促进了投资主体的多元化。 （4）政府部门和民间部门可以取长补短，发挥政府公共机构和民营机构各自的优势，弥补对方身上的不足。 （5）使项目参与各方整合组成战略联盟,对协调各方不同的利益目标起关键作用。 （6）风险分配合理。 （7）应用范围广泛，该模式突破了目前的引入私人企业参与公共基础设施项目组织机构的多种限制，可适用于城市供热等各类市政公用事业及道路、铁路、机场、医院、学校等。 4 BOT与PPP （一）共同点　　 1、这两种融资模式的当事人都包括融资人、出资人、担保人。　　 2、两种模式都是通过签订特许权协议使公共部门与私人企业发生契约关系的。 3、两种模式都以项目运营的盈利偿还债务并获得投资回报，一般都以项目本身的资产作担保抵押。　 （二）区别 1、组织机构设置不同　 　 以BOT模式参与项目的公共部门和私人企业之间是以等级关系发生相互作用的。在组织机构中没有一个相互协调的机制，不同角色的参与各方都有各自的利益目标——自身利益最大化　 PPP模式是一个完整的项目融资概念，它是政府、赢利性企业和非赢利性企业基于某个项目而形成的以“双赢”或“多赢”为理念的相互合作形式，参与各方可以达到与预期单独行动相比更为有利的结果。 2、运行程序不同　 BOT模式运行程序包括： 确立项目阶段-招投标--成立项目公司--项目融资--项目建设--项目运营管理--项目移交 PPP模式运行程序包括： 选择项目合作公司--确立项目--成立项目公司--招投标和项目融资--项目建设--项目运行管理-项目移交 优点 缺点 B O T 1.项目融资的所有责任都转嫁给私人企业，减少了政府主权借债和还本付息的责任； 2.政府可以避免大量的项目风险； 3.组织机构简单，政府部门和私人企业协调容易； 4.项目回报率明确，严格按照中标价实施，政府和私人企业之间利益纠纷少； 5.拓宽资金来源，减少政府财政负担； 1.公共部门和私人企业往往都需要经过 一个长期的调查了解、谈判和磋商过 程，以致项目前期过长，使投标费用过 高； 2.投资方和贷款人风险过大，没有退路，使融资举步维艰； 3.参与项目各方存在某些利益冲突，对融资造成障碍； P P P （1）消除费用的超支。 （2）有利于转换政府职能，减轻财政负担。 （3）促进了投资主体的多元化。 （4）政府部门和民间部门可以取长补短，发挥政府公共机构和民营机构各自的优势，弥补对方身上的不足。 （5）使项目参与各方整合组成战略联盟,对协调各方不同的利益目标起关键作用。 （6）风险分配合理。 （7）应用范围广泛，该模式突破了目前的引入私人企业参与公共基础设施项目组织机构的多种限制，可适用于城市供热等各类市政公用事业及道路、铁路、机场、医院、学校等。 1.对于政府而言，确定合作公司有一定 难度，而且在合作中要负有一定责任， 增加了政府风险负担； 2.组织形式比较复杂，增加了管理上协 调的难度，对参与方的管理水平有一 定要求； 3.如何设定项目的回报率可能成为一个 颇有争议的问题 1996 年的巴塞罗那奥运会 1998 年法国世界杯的体育场馆建设 伦敦地铁 PPP 运作模式 南非的奈尔斯布鲁特市的水资源与卫生系统 巴西于2004 年 12 月通过 “公私合营 （PPP） 模式” 法案 美国最著名的4 大职业联赛俱乐部(MLB、 NBA、 NFL、 NHL)所拥有的 82 个体育场