衍生金融工具的风险管理应用研究.docVIP

课 程 论 文 题 目 衍生金融工具的风险管理研究 姓 名 袁鑫 学 号 系 部 经管系 专业年级 2 0 1 2 级 金 融 1 班 指导教师 王金龙 2014 年 4 月 7 日 目 录 1 绪论.......................................................... 2 衍生金融工具种类及其特点...................................... 3 衍生金融工具风险产生原因...................................... 4 衍生金融工具的风险控制........................................ 4.1 衍生金融工具的会计控制...................................... 4.2 健全衍生金融工具的风险管理机制.............................. 5 衍生金融工具风险管理的几点建议................................ 5.1加强金融衍生工具风险的监管.................................. 5.2对市场风险的管理............................................ 5.3对信用风险的管理............................................ 5.4对于流动性风险的管理........................................ 5.5对于营运风险的管理.......................................... 5.6法律风险的管理.............................................. 结论............................................................ 参考文献........................................................ 摘 要 衍生工具是一种金融工具，或两个主体之间的合同，通过从一些其他的标的资产或指定的价格、利率、指数取得价值。最常见的衍生工具包括期权、远期合同、期货和掉期、常见的标的资产包括利率、汇率、商品、股票、股票指数、债券以及债券指数。衍生金融工具已经成为全球金融、投资领域内最为活跃的品种。衍生金融工具本身的复杂性，再加上资产的头寸不断变化，使金融资产的风险管理变得越来越重要。衍生金融工具本身的特点导致了衍生金融工具具有风险大、不确定性大的特点，针对衍生金融工具自身的特点，为了更好地利用衍生金融工具，提出了对衍生金融工具风险管理的几点建议，以使衍生金融工具更好地为经济服务。 关键词：衍生金融工具 风险控制 风险管理 1 绪论 随着经济的高速发展，衍生金融工具的种类越来越多，在现代经济环境中，其面临的风险和不确定性也日益加大，我们从下面的案例可见一斑。在新加坡挂牌上市的中国航空石油股份有限公司（简称中航油）因为从事石油衍生品交易，招致5.5亿美元巨额亏损，于2004年11月30?日向新加坡高等法院申请破产保护，消息传出后，该事件很快成为各大媒体关注的焦点。一时间，金融衍生工具成为“罪魁祸首”。回顾1995年2月，英国巴林银行因投机于日经指数期货交易失败，造成9亿美元的巨额亏损，使四百多年的基业顷刻间灰飞烟灭。几乎与此同时，中国上海国债期货市场发生了国内最大的金融衍生工具交易违规案，即震惊中国金融界的“3.27”事件。一时间，有关金融衍生工具以及衍生金融市场的功能和效应的评论褒贬不一。衍生工具真的是帮助了风险的防范还是风险的万恶之源无疑成了争论的重要话题。我们从以下几个方面来分析衍生金融工具的风险及其控制与管理。 2 衍生金融工具种类及其特点? 金融衍生工具，是从传统金融工具如证券、利率、汇率、指数等演变而来的金融产品，是在上述金融资产价格发生剧烈变动时，满足人们赚取差价、进行投机或保值