第六章企业的性质理论讲述.ppt

2.企业契约与市场契约的区别 企业契约是一个人力资本和非人力物质资本要素所有者之间的特别契约。企业契约由于有人力资本参与，有很多内容事前无法说明清楚(周其仁，1996)。 企业契约中，存在一个“中心签约人”，即企业家。 要素所有者之间的契约不是古典和新古典契约，而是关系契约。 New Institutional Economics * 作为关系契约的企业契约特征 A、企业契约是个动态的、长期的重复性契约。 随企业生存环境的变化，契约参与人为了各自的利益进行博弈，导致企业契约具有动态演变的特征。 B、在企业契约中，非正式规则起着至关重要的作用。长期重复性企业契约，导致契约的内容高度不确定和繁琐，责权利无法完全界定清晰，出现一片“公共领域”，为减少由此带来的外部性，非正式规则变得尤为重要。 C、在企业的关系契约的发展过程中，权力基础变得复杂化了，权力来源变得多样化了，从“资本强权”到“对关键性资源的控制”。 这种关键性资源可以是非人力资本，也可以是人力资本。 New Institutional Economics * 3.企业契约与市场契约的共性 无论是企业契约还是市场契约，都是两个以上的主体（签约人）在地位平等、意志自由的前提下，各方同时为改进自己的经济状况（至少理性预期）而在交易过程中确立的一种权利流转关系。 New Institutional Economics * 4.思考与预告 科斯等人虽然研究了企业的契约性质，但也遗留了一些问题，如： 1.企业契约是完全的还是不完全的？ 2.企业契约的本质是“资本雇佣劳动”还是“劳动雇佣资本”? 3.企业契约中委托人和代理人签订什么样的契约才是最优的？ 请看下三节哈特、格罗斯曼、克莱因、詹森和梅克林等人的研究。 New Institutional Economics * 第二节 契约的不完全性与契约实施机制 一、契约的含义与本质 二、完全契约与不完全契约 三、不完全契约与“敲竹杠”问题 四、契约的实施机制 New Institutional Economics * 一、契约的含义与本质 New Institutional Economics * 1.契约的含义与类型 ①契约的含义。契约（合同）是一项协议，即两个愿意交换产权的主体所达成的合意。 ②契约的类型： New Institutional Economics * 契约 一次性共时契约 非共时性契约(缔约议定、支付价格和移交产权不同步，如远期现货和期货交易) 无限期契约（关系契约） 明确的关系性契约明示契约和隐性契约.doc 隐含的关系性契约 2.契约的本质 契约是交易当事人之间在自由、平等、公正等原则基础上签订的转让权利的规则，契约的本质是交易的微观制度。 作为微观制度的契约是与交易紧密联系在一起的，它的作用范围一般仅限于参与交易的契约当事人。而一般所说的制度则是共同遵守的正式或非正式规则。当一个只有几个当事人签订与遵守的契约得到普遍认可时，就会上升为公共遵守的制度。 契约带有更多的私人、自由性质，而制度则含有更多的公共、强制成分。契约比制度具有较大的选择性。契约是允许再谈判的，制度形成之后则是不允许私人再谈判的，它是公共选择的结果。 New Institutional Economics * 二、完全契约与不完全契约 New Institutional Economics * （一）完全契约 完全契约的含义 完全契约，就是契约条款详细地表明了在与契约行为相应的未来不可预测事件出现时，每一个契约当事人在不同的情况下的权利与义务、风险分享的情况、契约强制履行的方式及契约所要达到的最终结果。 New Institutional Economics * 2.完全契约的条件 当事人能够预见到在契约过程中一切可能发生的重要事件，预见到这些事件发生时所要修改的契约行为与支付。 契约当事人对每一可能事件必须愿意和能够做出决定，并同意有效的行动过程以及这些行动的支付。 契约当事人只要一进入契约，就必须自愿地遵守其契约条款。 New Institutional Economics * 3.完全契约的假设前提：新古典条件下的完全竞争市场 个人理性假设。①有理性的决策者具有稳定的偏好函数，这种偏好函数是按次序排列的结果；②每种可选择结果的概率分布是已知的，故契约当事人可以在局限条件下做出自己的偏好选择；③契约当事人选择的结果是在其局限条件下追求自己的效用最大化。 市场环境假设。①每一契约当事人都拥有对其选择的对象与结果的完全信息。②存在着足够多的交易者。③契约条款的影响与作用不存在两个当事人对第三者的外在性。④契约运作过程中的交易费用为零。 New Institutional E