第七章投资基金说课.ppt

投资学 李 秉 祥 东北财经大学金融学院教授 E-mail bx_li@163.com 手机 第七章 证券投资基金管理 一、证券投资基金的定义 二、证券投资基金的种类 三、证券投资基金的当事人 四、证券投资基金的运作 五、投资者如何选择基金投资 六、对冲基金 七、中国基金业的发展情况 一、证券投资基金的定义 是专门为众多的中小投资者设计的一种间接投资工具。 它是根据预定的投资方向，通过发售基金份额（基金单位）募集资金形成独立财产，由基金管理人管理，基金托管人托管，基金持有人按其份额享受收益和承担风险的集合投资方式。 证券投资基金的优点 为中小投资者拓展了投资渠道 发挥专家理财的作用 减少了信息搜寻和交易成本 分散投资风险 取得投资的规模效益 证券投资基金的不足 承担基金管理人的代理风险 基金投资有限制 费用 二、证券投资基金的种类 产品举例 基金名称：国泰金鹰增长证券投资基金 基金类型：契约型开放式 投资目标： 分享中国经济增长的成果，实现基金资产的中长期稳健增长 基金单位面值：人民币1.00元 基金存续期限：不定期 投资基金的四种组合形态 三、证券投资基金的当事人 基金持有人是指持有基金单位的自然人或法人，即投资者。 基金管理人是负责基金的具体投资操作和日常管理的机构。 基金托管人是依据基金运行中“管理与保管分开”的原则来对基金管理人进行监督和保管基金资产的机构，通常由有实力的商业银行或信托投资公司担任。 其它当事人包括基金销售机构、过户代理商、会计师和律师等。 四、证券投资基金的运作 基金的设立 基金的发行与交易 基金的投资管理 基金的信息披露 基金发行（IPO） 发行规模：不设发行上限 发行方式：面向个人投资者和机构投资者同时发售，先购先得 认购费率：认购金额的 1% 最低认购金额： 直销点：机构投资者单笔100万元（含100万元） 个人投资者单笔100万元（限上海直销点） 代销点：个人投资者和机构投资者单笔5000元 ◆销售渠道 1、直销：国泰基金管理有限公司北京和上海两个直销点 上海理财中心 北京理财中心 2、代销 交通银行 52个城市、1000多家网点 招商银行 31个城市、290 多家网点 3、渠道优势 客户群体、交易渠道、服务手段等 ◆ 基金的成立 1、本基金认购期满，如实际净销售额超过2亿元人民币和最低认购户数达到100人，则本基金依法成立。 2、如本基金不成立，基金发起人将承担基金募集费用，已募集的资金并加计银行活期存款利息在设立募集期结束后30天内退还给基金认购人。 股票资产组合构建过程 基金选股 宏观经济走势 行业景气判断 公司财务分析 行业数据比较 公司实地调研 股票价值评估 五、投资者如何选择基金投资 确定风险承受能力 确定投资目标，选择基金类型 评估并挑选合适的基金品种 调整投资决策 六、对冲基金 对冲基金的概述 对冲基金的特点 对冲基金的结构 对冲基金的投资风格 索罗斯和他的量子基金 七、中国基金业的发展情况 中国基金业发展历程 Timeline of China’s Fund Industry 中国基金业的现状 Status Quo of China’s Fund Industry 中国基金业的发展潜力和增长前景 Potential and Rapid Growth of China’s Fund Industry 基金监管 Fund Supervision 作业一 假设你是一个30亿元的开放式投资基金公司的经理，根据目前的市场环境，请构建一个可行的投资组合，并说明理由。 作业二 你是一个有10万元现金的小投资者，请在现实的中国基金市场上选择一只或几只投资基金进行投资，并说明你的选择理由和投资分配方案。 谢谢! Thank you! 中国基金业的发展潜力和快速成长Potential and Rapid Growth of the Industry 第*页 Page * 基金监管Fund Supervision 监管的目标 Objectives of Regulation 保护基金投资者的利益,提升行业诚信水平 Protect fund investors and their interests and elevate the standard of integrity of