第三章工程项目融资说课.ppt

1.按所融资金的性质分类： 权益资金：资金占有者以所有者身份向融资者投入非负债性资金形成项目公司的资本金或股东权益。 负债资金：融资者以负债方式向投资者融通各种债务资金。 2.是否通过金融机构进行分类： 直接融资：不经过银行等金融机构，直接从资金供应者手中筹集资金。 间接融资： 3.按期限分类 长期资金：所融资金使用期限在一年以上的资金。 短期资金：所融资金使用期限在一年以下的资金。 二.融资原则 1.规模适宜原则 资金不足 资金过多 2.时机适宜原则 三.融资渠道与融资方式 （一）融资渠道——资金的来源和途径 1.政府资金——包括国家财政资金、外国政府贷款 2.银行等金融机构资金 3.非银行金融机构的资金 4.民间资金 5.项目公司内部形成资金 中新网12月21日电?据中央电视台新闻联播报道，湖南警方日前破获一起涉案金额达40亿元的洗钱大案，捣毁一个每天资金流量达上亿元的地下钱庄。 深圳杜氏43亿地下钱庄揭秘 每笔汇款3分钟完成，日均交易金额800万元，客户涉及31个省市，八年坐大的深圳杜氏地下钱庄被深圳警方侦破 （二）融资方式——筹集资金所采取的具体形式。 1.发行股票 2.吸收直接投资 3.银行借款 4.商业信用 5.发行债券 6.租赁 7.公司内部积累 四.工程项目资本金制度 （一）项目资本金概念 在投资项目总投资中，由投资者认缴的出资额。 对投资项目来说是非债务资金，项目法人不承担这部分资金的任何利息和债务。 投资者可按其出资的比例依法享有资金的任何利息和债务等所有者权益，也可转让其出资，但不得以任何方式抽回。 (二)项目资本金的资金筹集 1.出资方式 2.资本金来源： ①政府资金 ②所有者权益、折旧 ③社会个人合法所有的资金 ④其它 3.投资项目资本金占总投资的比例 （三）投资项目资本金的管理 1.动态管理 2.用途管理 一.普通股融资 （一）普通股概述 1.按票面是否标明持有者姓名分类 记名股票 特点：股票票面上记载股东姓名的股票 转让时，有严格的法律程序和手续，需办理过户手续 不记名股票： 特点：股票票面上不记载股东姓名的股票 转让灵活方便，无需办理过户手续 2.按股票票面是否标明金额分类 有面值股票 无面值股票——只载明所占公司股票总额的比例或股份数的股票 3.我国股票按发行与上市地区和对象分类 A股股票 B股股票 （二）股票的发行方式、销售方式和发行价格 1.股票的发行方式 （1）是否需要股东出资的角度分类 A有偿增资 ——增加资本金——以实物或现金的形式支付新增股票 B无偿增资 ——资本金不变——用股票分红派息、公积金转增 ——对象：仅限于原股东 C搭配增资 （2）按发行是否面向社会公众和通过中介机构分类 公开间接发行，通过金融机构，公开向社会公众发行股票。 优点：范围广、对象多，易于足额融资；变现性强，流通性好，提高知名度 缺点：手续复杂，发行成本高 不公开直接发行，只向少数特定的发行对象发行，不通过金融机构进行。 优点：发行成本低 缺点：范围小，变现差 2.股票的销售方式 （1）自销方式 （2）承销方式 在我国，公开发行股票，必须由证券经营机构承销。 3.发行价格 （1）平价发行 发行价格=票面价格 （2）时价发行 发行价格=现行市价 （3）中间价发行 发行价格=票面金额和股票市价的中间值 （4）折价发行 4.普通股融资的优缺点： 优点： （1）无需还本 （2）降低公司财务风险 （3）提高公司知名度 缺点： （1）可能会分散公司的控股权 （2）融资成本较高 二.优先股融资 （一）概述 与普通股相比，有一定优先权，主要指优先分得股票和剩余财产。 ?a. 在公司分配盈利时，拥有优先股票的股东比持有普通股票的股东，分配在先，而且享受固定数额的股息，即优先股的股息率都是固定的，普通股的红利却不固定。 ?b. 在公司解散，分配剩余财产时，优先股在普通股之前分配。 （二）优缺点 优点：1.不分散普通股股东的控股权 2.可改善公司的财务状况，不必偿还本金 3.要产生财务杠杆的作用。 缺点：1.融资成本高