《投资的收益和风险》.docVIP

投资的收益和风险 1 问题的提出 现在我们有一定的资金，想在市场中进行投资，投资每个项目有一定的的收益和风险，怎么计划我们的投资使我们得到最大的收益，而使我们所经历的风险最小是一个值得讨论的问题。现在我们把该问题转化为数学形式进行分析和讨论。 市场上有n中资产S(i=1,2,……,n)可以选择作为投资项目，现用数额为M的相当大的资金作一个时期的投资。这n中资产在这一时期内购买S的平均收益率为r，风险损失率为q，投资越分散，总的风险越小，总体风险可以用投资的S中最大的一个风险来度量。 购买S时要付交易费（费率p）,当购买额不超过给定值u时，交易费按购买u计算。另外，假设同期银行存款利率是r( r=0.005)，即无交易费又无风险。 试给该公司设计一种投资组合方案，即用给定的资金M，有选择的购买若干种资产或存银行生息，使净收益尽可能大，且总体风险尽可能小。 2 基本假设 1 投资数额相当大，为了方便计算，假设M=1； 2 投资越分散，总的风险越小； 3 总体风险用投资项目S中最大的一个风险来度量； 4 n中资产S之间是相互独立的； 5 在投资这一个时期内，r，q，p，r为定值，不受以为因素影响； 6 净收益和总体风险只受r，q，p影响，不受其他因素干扰。 3 符