财务管理5重点介绍.ppt

第四章 财务分析（一） 财务分析概述 基本的财务比率 财务分析的应用 一、财务分析概述 （一）财务分析的概念 财务分析是以财务报表和其他资料为依据和起点，采用专门方法，系统分析和评价企业的过去和现在的经营成果、财务状况及其变动，目的是了解过去、评价现在、预测未来，帮助利益集团改善决策。财务分析的最基本功能，是将大量的报表数据转换成对特定决策有用的信息，减少决策的不确定性。 财务分析的最基本功能 是将大量的报表数据转换成对特定决策有用的信息，减少决策的不确定性。 财务分析的起点 财务分析的结果 是对企业的偿债能力、盈利能力和抵抗风险能力作出评价，或找出存在的问题。 （二）财务会计报告体系的构成 资产负债表(P77） 资产负债表是提供企业在某一时点所拥有的全部资产、负债和所有者权益的存量及其结构的报表。 利润表(P79） 利润表是提供企业在某一特定期间内所实现的利润或发生的亏损数量的报表。 现金流量表(P81） 现金流量表是以现金和现金等价物为基础编制的，提供企业在某一特定期间内有关现金和现金等价物的流入和流出信息的报表。 现金等价物是企业持有的期限短、流动性强，易于转换为已知金额的现金、价值变动风险很小的短期投资。其中，期限短一般指从购买日起，3个月内到期。 （三）财务报表分析的方法 连环替代法的定义 程序 定义：连环替代法是因素分析法的最基本的形式，它是从数值上测定各个相互联系因素对有关经济指标的差异影响程度的一种分析方法。 计算程序： 1.分解指标体系，确定分析对象 2.连环顺序替代，计算替代结果 3.比较替代结果，确定影响程度 4.加总影响数值，验算分析结果 差额分析法的定义、程序、方法 定义：是直接用两种数（不同时期或实际数与计划数）之间的差额来计算各因素对指标变动影响程度的一种方法。 （四）财务分析的一般步骤 第一、明确分析目的 第二、收集有关的信息 第三、实施具体分析 第四、作出分析结论，撰写分析报告 二、基本的财务比率 （一）企业偿债能力分析 1、短期偿债能力 短期偿债能力是企业偿还流动负债的能力。 （1）流动比率 流动比率=流动资产÷流动负债 营运资金=流动资产－流动负债 （3）现金流动比率 现金比率=（现金+现金等价物）÷流动负债 2、长期偿债能力分析 （1）资产负债率 资产负债率=总负债÷总资产 资产负债率反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的，也可以衡量债权人的权益受保护的程度。 (2）已获利息倍数（利息保障倍数） =息税前利润÷利息费用 息税前利润（EBIT）=税前利润+利息 =净利润+利息+所得税 利息费用是指本期发生的全部应付利息，不仅包括财务费用中的利息费用，还应包括计入固定资产成本的资本化利息。 （二）企业营运能力分析 营运能力，也称资产管理能力，主要分析企业的资产管理水平。 （1）应收账款周转率 应收账款周转率=赊销收入净额÷平均应收账款 赊销收入净额=赊销销售收入－销售折扣与折让 平均应收账款=（期初应收账款+期末应收账款）÷2 应收账款周转天数（平均收现期）=360天÷应收账款周转率 （2）存货周转率 存货周转率=销售成本÷平均存货 平均存货=（期初存货+期末存货） ÷2 存货周转天数= 360天÷存货周转率 （三）企业盈利能力分析 1、销售毛利率与销售净利率 销售毛利率=毛利÷销售收入 毛利=销售收入－销售成本 销售净利率=净利润÷销售收入 销售息税前利润率=息税前利润÷销售收入 2、总资产净利率 总资产净利率=净利润÷平均总资产 资产息税前利润率=息税前利润÷平均总资产 * 是显微镜，从细微处反映企业的财务状况和经营成果； 是透视镜，窥视企业深层次的问题； 是望远镜，展望企业扑朔迷离的前景 财务报表 财务会计报告 会计报表 会计报表附注 财务情况说明书 主表 资产负债表 利润表 现金流量表 资产负债表附表 资产减值准备明细表 股东权益增减变动表 应交增值税明细表 利润表附表 利润分配表 业务分部报表 地区分部报表 对外报表的分类 附 表 财务分析的基础——财务报表 对内报表的分类 主 表 产 品 成 本 表 附 表 主要产品单位成本表 制 造 费 用 明 细 表 管 理 费 用 明 细 表 财 务 费 用 明 细 表 营 业 费 用 明 细 表 财务报表是外行看热闹，内行看门道！ ①差额分析法:如固定资产净值增加的原因分析,可分解为原值变化和折旧变化两部分。 ②指标分解法:如资产利润率