财务理论基本理论研究专题综述重点介绍.ppt

财务管理基本理论 第一单元 概述 一、关于财务 “财务”解字 财：所有能用货币单位量化的有形和无形资源 务：消耗资源和创造价值过程中发生的所有业务 财务研究范畴 一切与钱有关的活动都纳入财务研究的范围。——财务管理的“价值观” 与钱有关的活动背后都是人在操作的，关于管钱人的行为控制也在财务研究的范畴之内。 ——财务管理的“行为观” “一个企业所做的每一个决定都有其财务上的含义，而任何一个对企业财务状况产生影响的决定就是该企业的财务决策。因此，从广义上讲，一个企业所做的任何事情都属于公司理财的范畴。” ——阿斯瓦斯.达摩达兰【美】 财 务 财务是社会再生产过程中本金的投入与收益活动及其所形成的特定的经济关系 财务是一个客观的经济范畴 财务属性是经济基础 财务管理 财务管理是对企业的财务活动进行组织、指挥、监督和调节的一种管理活动 财务管理是一个主观的经济管理范畴 财务管理属性是上层建筑 财务管理 财务管理，通俗地说，是一种现金流量管理。 作为一种现金流量管理，就是要根据企业所面临的内外部经营环境，合理地安排现金的流向和流量，使得企业的现金流入量与现金流出量在数额、时间、币种和利率表现形式的匹配。 如果我们将企业视为一个人，将现金看成企业的血液，财务管理就是安排血管（现金流量的流向），调节血管里血的流量和流速（现金流量的流速与流量）。 流量是一个动态过程，流量导致存量，存量是一个结果。现金流动过程就是流量与存量相互联系、相互转化的过程。 在会计账户上，流量就是发生额，存量则表现为余额。从这个意义上说，会计反映现金流量，财务管理改造现金流量。 基于这样的认识，以金融市场、现代企业制度与财务管理的共生互动性作为基础构造现代企业财务管理的基本框架。 对象不同 会计：对企业资金运动的确认、计量、记录和报告 财务：对企业筹资、投资、收益分配进行规划 目标不同 会计：提供会计信息 财务：财务状况最优、财务成果最大 手段不同 会计：记账、算账、报账 财务：预测、决策、预算、控制、评价 服务范围不同 会计：对内对外 财务：对内 会计管帐，财务管钱 什么是钱？钱是什么？ 1000万税前利润=250万所得税+750万净利润 现金优于利润 CASH IS KING（现金至上） 决策着眼点：尽量提前收回现金，尽量少用现金 企业考核：以现金为标准 在何时以何种方式花费多大代价筹集资金可使风险最小 在何时以何种方式按多大数额使用资金可使收益最大 在何时以何种方式按何种结构配置资金可使资源的利用率 最高而耗费最省； 在何时以何种方式按多大比例分配资金才有利于其改善财务状况，增强财务能力和竞争能力。 正确处理 财务关系 企业与政府———税收——强制与无偿的关系 企业与投资者——分配利润——受资与投资关系 企业与债务人——收回本息——债权与债务关系 企业与受资者——分享利润——投资与受资关系 企业与债权人——偿还本息——债务与债权关系 企业内部各单位—提供商品和劳务——结算关系 企业与职工——支付报酬——雇佣与被雇佣关系 （四）企业财务管理运作模式 以“企业经营者和所有者为主体’’的财务运作 以“金融市场为场所且面临着各种风险’’的财务运作 以“所有者权益最大化为指导思想’’的财务运作 以“财务预算为中心环节’’的财务运作 以“财务决策为主要财务职能’’的财务运作 以“收益和成本与风险价值和时间价值相对称为主要内容’’的财务运作 以“独立部门为组织机构’’的财务运作 以“企业为主体，社会中介性组织参与’’的财务运作 （五）关于财务知识体系 财务基础知识： 财务基本理论：起源、本质、职能、主体、假设、目标等 财务相关理论：环境、原则、观念 财务方法理论：预测、决策、预算、控制、分析、评价 财务组织理论：体制、机构、人员、规范 财务应用理论：筹资、投资、收益分配等 西方财务理论： 二、财务理论 （一）问题的提出 什么是财务理论 中国有无自己的财务理论？ 主要有哪些财务理论？ 其作用如何？ 今后如何发展？ （二）理论及财务理论的涵义 中国《现代汉语词典》认为：“理论是人们由实践概括出来的关于自然界和社会的知识的有系统的结论”。 《韦氏新国际辞典》认为：“理论即是一套紧密相联的假定性的、概念性的和实用性的原理的整体，它构成对所要探索领域的可供参考的一般框架” 。 《钱伯斯20世纪精解辞典》认为：“理论是对事物的解释或是事物的体系，它揭示一门科学或艺术的抽象原理(则)，与实务相对应” 。 财务理论是一套以解释、指导财务行为活动(即财务实践)的系统化和理性化的框架。 这包含了以下几层含义： 财务理论的内容是对财务实践的理性认识 财务理论是对理性认识的规范表述 财务理论应接受财