第八章超买超卖型技术指标解说.ppt

第八章 超买超卖型技术指标 第一节 威廉指标（%R或WMS） 第二节 随机指标（KDJ） 第三节 相对强弱指标（RSI） 第四节 乖离率（BIAS） 第一节 威廉指标（%R或WMS） 威廉指标主要用于分析多空双方的力量对比，利用摆动点来衡量和判断超买和超卖现象，可以预测循环周期的高点和低点，从而提出有效的信号，它是分析市场短期行情走势的技术指标。 威廉指标由拉瑞?威廉于1973年首先发表，简称WMS或%R。 一、威廉指标的计算 运用威廉指标，首先要决定计算周期，一般取市场买卖循环的半数。通常一个买卖循环可取14日、28日或56日，扣除双休日，实际交易日为10、20和40日，取其半数为5、10、20日。 %R = 二、威廉指标的研判要点 %R值位于0-100之间，当%R=50时表示多空力量均衡，当%R大于50时，是空头市场，当%R小于50时是多头市场。 当%R进入80-100区间时，处于超卖状态，表示行情进入底部，80的横线称买入线。 当%R进入0-20区间时，处于超买状态，表示行情已近顶部，20的横线称卖出线。 二、威廉指标的研判要点 当股票价格由超卖区（大于80）向上攀升初期，只表示行情转强，当突破50中轴线时，开始转为强市，可买入；当股价由超买区（小于20）回落，仅表示股价趋势转弱，待跌破中轴线方可卖出。 威廉指数进入超买超卖区后行情并不一定立即转势，只有明显转向跌破卖出线或突破买入线，方为准确的买卖信号。 二、威廉指标的研判要点 该指标周期选择很重要，关系到准确程度，要视市场特点而定。 该指标敏感度较大，比较适合正常波动的股票或股市。 该指标的设计与随机指标的原理接近，不同的是后者采样天数较短。 第二节 随机指标（KDJ） 随机指标（或称KD线）是分析师乔治·兰德首先提出的技术分析理论，随机指标分析当日收盘价与一定时间内最高价、最低价的比例关系，并以此来分析市场的强弱度。 该指标在图表上采用%K和%D两条线，在设计上综合了动量观念、相对强弱指数和移动平均线的优点，是较为敏感的短期指标工具。 一、随机指标的计算 计算未成熟随机值RSV RSV=100×（Ct-LT）/（HT-LT） 计算K值和D值 当日K值（%Kt)= 当日RSV值×1/3 + 前一日K值×2/3 当日D值（%Dt）= 当日K值×1/3 + 前一日D值×2/3 一、随机指标的计算 由上式可以看出，K值实际上是RSV的3天指数平滑移动平均线，D值是K值的3天指数平滑移动平均线。 KD指标表示了计算日收盘价在周期内最高价和最低价间位置的两次平滑计算结果。 K值和D需要有初值，初值可在0-100间选择，如选K=D=50。 一、随机指标的计算 计算J值 J=3K-2D 或 J=3D-2K 二、随机指标的应用法则 多空均衡区 当K、D=50，为多空均衡区；K、D大于50为多头市场，当K、D值回档至50时一般会得到支撑；K、D小于50为空头市场，当K、D值反弹至50时一般会有压力。 超买超卖 K值线是短期敏感线，90以上时为超买，10以下时为超卖；D值是中期主干线，70以上时为超买，30以下时为超卖。 二、随机指标的应用法则 KD线的交叉 K值大于D值时，显示目前是上升趋势，当K线向上突破D线时，是较为准确的买入信号；D值大于K值，表示目前是下跌趋势，当K线向下跌D线时，是卖出信号。 背离信号 与股价背离产生买卖时机。 随机指标（KDJ）示例 随机指标（KD）示例 第三节 相对强弱指标（RSI） 相对强弱指标RSI是分析师怀特于1978首先提出的技术分析理论。 相对强弱指标RSI（Relative Strength Index）的依据在于市场的价格走势取决于供需双方的力量对比。 RSI指标以某一时间内整个股市或某一股票的涨跌平均值作为衡量供需双方力量对比的尺度，并以此作为预测未来股价变动的依据。 一、RSI的计算公式 相对强度（RS）= 相对强弱指标（RSI）=100 - = 一、RSI的计算公式 上式中N为某一任意指定的时间，一般以10、14日为单位，6、12、24日使用也较为普遍。 样本数小的RSI值易受当日股价变动的影响，图形上下振幅大。 RSI的变化幅度在0-100之间，其数值出现在40-60的机会最多，其次是60-70以及30-40，再次是70-80和20-30，出现机会最少的是90-100和0-10。 二、RSI的研判要点 RSI的位置 当RSI值为50时，表示买卖双方势均力敌，供求平衡，市场正处于牛皮盘整行情； 当RSI值在50以上，表示涨势强于跌势，若RSI指标上升至70-80以上，表示已有超买现象，暗示股价可能