第6章K线理论剖析.ppt

第6章 k线理论 教学目的：要求学员会看K线，灵活掌握K线组合的精华，会应用组合预测后市。 教学重点：学会画k线，单根k线的意义，k线组合 教学难点：k线可以画出很多种形态以及有很多种组合，因此必须学会抓主要特征，以及研判的方法论 技术分析是由市场行为推测股票市场未来趋势的，它所依据的是股票市场的市场行为，这样，准确、有效地记录和描述市场的全部行为就显得异常的重要。 技术分析的精髓就是总结经验寻找规律，然后才是使用这些规律。为了从大量的市场行为中找到有规律的东西，显然没有必要考虑市场行为的所有信息，只需部分地、重点地记录下市场行为的某些方面就可以了。 正是出于上述考虑，K 线理论应运而生。经过上百年的股票市场实践，应用效果良好，受到世界各国股票投资者的广泛重视。目前，K 线已经成为人们进行技术分析必不可少的工具。 (一)K 线的画法和主要形状 1.K 线的画法 K线又称为日本线，起源于日本。当时日本没有股票市场，K线只是用于米市交易。经过上百年的运用和变更，目前已经形成了一整套K线分析理论。技术分析中的重要方法——K线理论就是专门以研究K线的形状和组合为基础的。 K 线是一条柱状的线条，由影线和实体组成。影线在实体上方的部分叫上影线，下方的部分叫下影线。实体分阳线和阴线两种，又称红(阳)线和黑(阴)线。 价格的变动主要体现在四个价格上，即开盘价、最高价、最低价和收盘价。 日开盘价是指每个交易日的第一笔成交价格，这是传统的开盘价定义。 由于存在机构庄家利用通信方式的优势，故意人为地造出一个不合实际的开盘价的弊端，目前中国市场采用集合竞价的方式产生开盘价，这样就在一定程度上弥补了传统意义上的开盘价的缺陷。 日最高价和日最低价是每个交易日成交股票的最高成交价格和最低成交价格。它们反映当日股票价格上下波动幅度的大小。最高价和最低价如果相差很大，说明当日股票市场交易活跃，买卖双方争执激烈。但是，同传统的开盘价一样，最高价、最低价也容易受到庄家大户的故意做市，造出一个脱离实际的最高价和最低价。 日收盘价是指每个交易日的最后一笔成交价格，是多空双方经过一天的争斗最终达成的共识，也是供需双方当日最后的暂时平衡点，具有指明目前价格的非常重要的功能。四个价格中，收盘价是最重要的，很多技术分析方法只关心收盘价，而不理会其余三个价格。人们在说到目前某只股票的价格时，说的往往是收盘价。 图6.1 是两个常见的K 线形状。 图中，中间的矩形长条叫实体，向上、向下伸出的两条细线叫上、下影线。如果开盘价高于收盘价，则实体为阴线或黑线(如右图)；反之，收盘价高于开盘价，则实体为阳线或红线(如左图)。将四个价格的价位都在坐标纸上一一标出，然后即可画出。每个交易日的K 线连续不断地连接下去，就构成股票价格每一天交易情况的K 线图，看起来一目了然。看见了K 线图就会对过去和现在的股价走势有大致的了解。 2.K 线的主要形状 除了图6.1 所画的K 线形状外，由于四个价格的不同取值，还会产生别的形状的K 线，概括起来，有下面列出的几种(图6.2)。 光头阳线和光头阴线。 这是没有上影线的K线。当收盘价或开盘价正好与最高价相等时，就会出现这种K线。 光脚阳线和光脚阴线。 这是没有下影线的K线。当开盘价或收盘价正好与最低价相等时，就会出现这种K线。 光头光脚的阳线和阴线。 这种K 线既没有上影线又没有下影线。当收盘价和开盘价分别与最高价和最低价中的一个相等时，就会出现这种K 线。 十字型。 当收盘价与开盘价相同时，就会出现这种K 线，它的特点是没有实体。 T 字型和倒T 字型。 在十字型的基础上，如果再加上光头和光脚的条件，就会出现这两种K线。它们没有实体，而且没有上影线或者没有下影线，形状像英文字母T。 一字型。 这是一种非常特别的形状，它的四个价格都一样。这种情况几乎见不到，只是理论上存在。在发行一个事先定好价格的股票时，会遇到这种情况。同十字型和T 字型K 线一样，没有实体。 除了日K线外，我们还可以画周K线和月K线。其画法与日K线几乎完全一样，区别只在四个价格时间参数的选择上。周K线是指这一周的开盘价，这一周之内的最高价和最低价以及这一周的收盘价。月K线则是这一个月之内的四个价格。周线和月K线的优点是反映趋势和数周期比较清晰。 (二)K 线的组合应用 股票市场的买方和卖方永远站在对立的两边，进行不断的较量，一方胜利了，另一方一定失败。股票投资者为了使自己获得利益，必须准确地看出在未来的日子里双方究竟是谁占上风，以便使自己正确地投入到占优势的行列中。 K 线图其实是将买卖双方这段时间以来实际战斗的结果用图表表示出来的方法之一。从中能够看到买卖双方在争斗中力量的增加和减少、风向的转变，以及买卖双方对争斗结果的认同。 1.单独一根K 线的应用 (1)光头光脚