第八章基金利润分配与税收综述.ppt

第八章 基金利润分配与税收 Your company slogan in here 章节安排 第一节 基金利润 本节学习要求： 熟悉基金的利润来源，掌握本期利润、本期已实现收益、期末可供分配利润以及未分配利润等概念。 一、基金收益来源 阅读：嘉实增长2011年度报告P15 基金收益结构 二、与基金利润有关的几个财务指标 1.本期利润 是基金在一定时期内全部损益的总和，包括记入当期损益的公允价值变动损益。 包括： 基金已经实现的损益 未实现的估值增值或减值 是一个能够全面反映基金在一定时期内经营成果的指标。 2.本期已实现收益 基金利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额。 即是将本期利润扣除本期公允价值变动损益后的余额。 3.期末可供分配利润 指期末可供基金进行利润分配的金额。 如果期末未分配利润的未实现部分为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润的已实现部分; 如果期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润（已实现部分-未实现部分）。 4.未分配利润 　　未分配利润是基金进行利润分配后的剩余额。未分配利润将转入下期分配。 第二节 基金利润分配 一、基金利润分配对基金份额净值的影响 　　基金进行收益分配会导致基金份额净值的下降。进行了基金分配以后，只是一部分价值转换为现金或者其他的基金份额，总价值不变 例：嘉实增长（070002）2003—2010年累计分红每10份6.01元，2012.4.13累计净值为5.23，单位净值为4.629元。若投资者自2003.8.12日以1元认购该基金，则收益为：（4.629-1）+0.601=5.23 二、封闭式基金的收益分配 　　分配次数：每年不得少于一次。 　　收益分配比例：≧基金年度已实现收益的90%。 　　分配方式：一般采用现金分红。 分配规定：当年收益应先弥补上一年度亏损，然后才可以进行当年收益分配。 三、开放式基金的收益分配 　　分配次数与最低比例：在基金合同中约定 分红方式： 1、现金分红 2、分红再投资转换为基金份额。 未选择的分红方式：基金管理人应当支付现金。 四、货币市场基金的利润分配 分配次数：每日进行收益分配 分配方式：红利再投资、现金 分配权益：P181 当日申购的基金份额自下一个工作日起享有基金的分配权益，当日赎回的基金份额自下一个工作日起不享有基金的分配权益。 节假日的利润计算基本与在周五申购或赎回的情况相同。 新闻链接：利润一年蒸发三千亿 七成多基金无红可分 据天相投顾对基金年报的统计显示，各类基金(不包括货币市场基金)当年可分配净收益为负2128.59亿元，而在2010年底时，这个数字为988.2亿元。一年熊市下来，基金利润蒸发掉3000亿元。 从单只基金情况看，891只基金中具有分红能力(即去年底可分配净收益为正)的只有247只，占比仅27.72%。七成多基金丧失分红能力，其中有不少基金成立后净值深度折损，单位可分配净收益亏损较大，很可能在较长时间里都无法分红。 　　 在不到三成具备分红能力的基金中，绩优偏股基金和债券基金是主力，单位可分配净收益超过1元的基金有13只，华夏大盘截至去年底单位可分配利润达到9.0999元，是家底最丰厚、分红能力最强的基金。嘉实策略、泰达精选、嘉实服务、兴全全球等基金紧随其后，单位可分配净收益分别达到3.3604元、2.7718元、2.5164元和2.1801元。易方达策略成长、景顺增长、南方避险、交银成长、华宝收益、华夏策略、华夏收入股票等基金单位可分配利润也十分可观。 第三节 基金税收 一、基金的税收 (一)营业税 　　对基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，免征营业税 (二)印花税 08年9月19日起，基金卖出股票时按照1‰的税率征收股票交易印花税，买入交易不再征收印花税。　 (三)所得税 　　对基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，免征企业所得税。 　　对基金取得的股利收入、债券的利息收入、储蓄存款利息收入由上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个人所得税。 二、基金管理人和基金托管人的税收 　　对基金管理人、基金托管人从事基金管理活动取得的收入，依法缴纳营业税、所得税。 　三、机构投资者买卖基金的税收 　　(一)营业税 　　1、 对金融机构（银行、非银行金融机构）买卖基金的差价收入征收营业税。 　　2、 对非金融机构买卖基金份额的差价收入不征收营业税。 　(二)印花税 　　对企业投资者买卖基金份额暂免征收印花税。 　(三)所得税 　　1、对企业投资者买卖基金份额获得的差价收入，应并入企业的应纳税所得额，征收企业所得税。 　　2、对企业投资者从基金分配中获得的收入，暂不征收企业所得税。